|
Foreks Günlük Teknik ve Temel Analizler Gelişmeler
|
|
|
|
Quote:
|
Quote:
|
http://imageshack.us/a/img585/3963/2x6b.png
Çalıştığım için fazla vakit bulamıyorum siteye giriş için yönetici arkadaşlar o yüzden kusura bakmayın ama sitedeki arkadaşların görüşleri benim için değerli ilk grafiğim belki faydalanan olabilir. |
|
|
|
|
EURUSD
Güne 1.3590 seviyelerinden başlayan parite için sabah saatlerinde Euro Bölgesi hizmet PMI verilerini takip ettik. İtalya hizmetler PMI 50,2 olan beklentinin altında 47,2, İspanya hizmetler PMI 49,6 olan beklentinin üzerinde 51,5, Alman hizmetler PMI 54,5 olan beklentinin üzerinde 55,7 açıklandı. Euro Bölgesi hizmetler PMI ise 51,2 açıklanarak beklentinin üzerinde gelirken, perakende satışlar % 0,3 olan beklentinin altında %-0,2 gerçekleşti. Euro Bölgesi GDP ise %0.1 olan beklentiye paralel geldi. Pazartesi günü açıklanan imalat PMI verileriyle birlikte Euro Bölgesinin görünümüne baktığımızda Almanya güçlü toparlanma sinyalleri verirken, diğer ülkelerde bu durumun çok net olmadığını görüyoruz. Öğleden sonra ise ABD’de tarımdışı istihdam verisinin öncüsü kabul edilen özel sektör istihdam verisinin 173K olan beklentinin çok üzerinde 215K gerçekleşmesi ile USD endeksi son 11 haftanın en yüksek seviyesini gördü, parite ise 1.3528 seviyelerine kadar geriledi. Saat 17:00'de ise ISM hizmet sektörü endeksi 55,0 olan beklentinin altında 53,9, konut satışları verisi ise 427K olan beklentinin altında 354K açıklandı. Gelen veriler sonrasında 1.3605 seviyelerine kadar yükselen parite verdiklerini geri aldı. FOMC tutanakları için fikir verebilecek bej kitap raporunda ise istihdama paralel olarak ekonomide de ılımlı büyümenin gözlemlendiği belirtildi. Ayrıca Moody's, sürdürülebilir ekonomik dengelenme ve büyüme beklentilerinde iyileşme gördüğü gerekçesiyle İspanya’nın kredi notunun görünümünü negatiften durağana yükseltti. Dünkü yoğun gündemin ardından bugünün gündemi de oldukça yoğun. Euro Bölgesinden gelecek faiz oranı bildirisi ile Avrupa Merkez Bankası Basın açıklamasını, ABD’den ise GDP verisi, İstihdam Talepleri ve FOMC üyesi Fisher’ın konuşmasını takip edeceğiz. Paritenin 1.3600 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3620, 1.3600, 1.3580 ve 1.3560 Direnç: 1.3645, 1.3700, 1.3740 ve 1.3775 ALTIN 1224 dolar seviyelerinden güne başlayan sarı metal dün sabah saatlerinde 1211 dolar seviyelerine gerilemesinin ardından yönünü yukarı çevirerek ABD’den gelecek veriler öncesinde 1230 dolar seviyelerini test etti. ABD’den gelen ADP Tarım Dışı İstihdam verisi 173 bin olan beklentinin üzerinde 215 bin, ISM Hizmet İndeks 55,0 olan beklentinin altında 53,9 ve Yeni ev satışları verisi ise 427 bin olan beklentinin üzerinde altında 354 bin açıklandı. Akşam saatlerinde ise ABD’den gelen diğer önemli veri Bej Kitap raporu oldu. Raporda ABD ekonomisinin ve istihdam piyasasının ılımlı geliştiği vurgulanmakta. Rapor sonrasında 1230 dolar seviyelerinde hareket eden altın fiyatlarında 1250 dolara kadar yükseliş görüldü. Sabah saatlerinde gevşeyen altın fiyatları 1238 dolara kadar geriledi. Genel anlamda 1270 dolar direncinin kırılmadığı sürece dolarda kalıcı bir yükseliş yaşanmayabilir. Bugün ABD’den gelecek olan büyüme verisi, İstihdam Talepleri ve FOMC üyesi Fisher’ın konuşmasını takip edeceğiz. Altın fiyatlarının 1235 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdürebilir ve 1250 dolar seviyeleri tekrar test edilebilir. Destek: 1235, 1225, 1216 ve 1180 USD Direnç: 1250, 1260, 1270 ve 1287 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
*ABD’de büyüme beklentilerin üzerinde gelirken, işsizlik başvuruları ise beklentilerin altında kaldı… ABD 3. çeyrekte büyüme stoklarda 1998 yılından bu yana görülen en hızlı artışın etkisi ile %2,8’den %3,1 olan beklentilerin üzerinde %3,6’ya revize edilerek, son 1,5 yılın en hızlı yükselişini gösterdi. Kişisel tüketim %1,5 olan beklentilerin hafif altında %1,4 artış gösterirken, kişisel çekirdek tüketim ise %1,4 olan beklentilerin üzerinde %1,5 artış gösterdi. ABD’de işsizlik başvuruları 320.000 olan beklentilerin altında 298.000’e gerilerken son 2 ayın en düşük seviyesine gerilerken, bir önceki hafta verisinde ise 5.000 kişilik yukarı yönlü revizyonla 321.000’e yükseltildi. ABD’de fabrika siparişlerindeki artış Eylül ayında %1,7’den %1,8’e revize edilrken, Ekim ayında ise %1 olan beklentilerin hafif altında %0,9 düşüş gösterdi. ABD borsaları, ekonomik verilerin beklentilerden iyi gelmesiyle birlikte FED’in teşvikleri daha yakın bir zamanda azaltacağı endişelerinin artması sonrasında %0,4’e varan oranlarda düşüş göstererek düşüşünü 5. güne taşıdı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2,82 seviyelerinden %2,87’lere yükselirken, seviyelerine yükselirken, altın fiyatları ise 1.230 doların altına geriledi. *Atlanta FED Başkanı Lochart, FED’in çıkış stratejisi hakkında net olması gerektiğini belirtti… Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart, tahvil alımlarında ilk indirim açıklandığında alımların sona erdirilmesi planının da duyurulması ve varlık alımlarının azaltılması planının net olması gerektiğini, FED’in parasal genişlemeyi önümüzdeki yıl sona erdirmesinin de makul olduğunu belirtti. *Dallas FED Başkanı Fisher, ABD’de büyümenin yavaş olmasından Kongre’yi hedef gösterdi… Dallas FED Başkanı Richard Fisher, FED’in ekonomiye yardım etmek için elinden geleni yaptığı ortamda ABD ekonomisinde toparlanmanın yavaş olmasından Kongre’de yaşanan bütçe çekişmelerini sorumlu tuttu. *Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmezken, 2014 yılı büyüme beklentisini yükseltirken, enflasyon beklentisini ise düşürdü, negatif mevduat faizine hazır olduklarını belirtti… Avrupa Merkez Bankası politika faizini beklentiler doğrultusunda %0,25’te, mevduat faizini de sıfırda bıraktı. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, 2013 yılı daralma tahminini %0,4 ile değiştirmezken, 2014 büyüme tahminini %1′den %1,1′e çıkardı. 2013 enflasyon beklentisi %1,5′ten %1,4′e indirilirken, 2014 yılı için ise %1,3′ten %1,1′e indirildi. Draghi, negatif mevduat faizini görüştüklerini, teknik olarak hazır olduklarını belirtirken, faizlerin uzun bir süre düşük seyredeceği görüşünü yineledi. Finansal piyasalardaki gelişmelerin ve düşük talebin, Euro Bölgesi ekonomisine zarar verebileceğini ifade eden Draghi’nin açıklamaları ile Avrupa Borsalarında %1’leri aşan oranlarda düşüş yaşandı. Gün içinde 1,3550 seviyelerini gören ve Avrupa Merkez Bankası Draghi’nin açıklamalarının ardından 1,3680 seviyelerine kadar yükseliş gösteren Euro Dolar paritesi, ABD’de açıklanan verilerin beklentilerin üzerinde gelmesiyle birlikte 1,3660 seviyelerine geri çekildi. *İngiltere Merkez Bankası beklentiler doğrultusunda faiz oranları ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi… İngiltere Merkez Bankası politika faizini %0,5′te sabit tutarken, 375 milyar sterlinlik varlık alım programında da değişikliğe gitmedi. Banka, Mart 2009′dan bu yana faizi %0,5′te tutuyor. |
EURUSD
Eur/Usd dün verilerin yön verdiği hareketli bir gün geçirdi. 1.3584 dolar seviyelerinde güne başlayan parite için günün ilk önemli gelişmesi Euro Bölgesi faiz oranı bildirisi ve AMB Başkanı Draghi’nin konuşmasıydı. Avrupa Merkez Bankası politik faizini değiştirmeyerek %0,25 seviyelerinde tutarken, mevduat faizini ise sıfırda bıraktı. Draghi, faiz oranının bu seviyede ya da daha düşük seviyede uzun bir süre kalacağını belirtirken Euro Bölgesi’nde uzunca bir süre düşük enflasyon görülebileceğini ve işsizlik oranının kabul edilemeyecek seviyede olduğunu vurguladı. Bu yıl için enflasyon beklentisinin %1,5’ten %1,4’e indirildiğini aktaran Draghi, gelecek yıl için enflasyon beklentisinin %1,1’e düşürüldüğünü, 2015’te ise enflasyon beklentisinin %1,3 seviyelerinde olduğunu açıkladı. Başkan, 2013 yılının son çeyreğinde pozitif büyüme beklendiğini, 2014’te büyümenin tahmini %1,1 seviyelerinde 2015’te ise %1,5 seviyelerinde olacağı söyledi. Merkez Bankasının ekonomiyi hareketlendirmek için negatif mevduat faizi kullanacağına dair bir işaret vermemesi üzerine parite 1.3675 ile beş haftanın en yükseğine çıktı. ABD’den gelen büyüme verisi ise ikinci önemli gelişmeydi. Rakam %3,6 ile beklentilerin çok üzerinde geldi. Bugün haftanın en önemli günü. ABD tarım dışı istihdam değişikliği ile işsizlik oranı verisini takip edeceğiz. Paritenin 1.3650 seviyesinin üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3650, 1.3620, 1.3600 ve 1.3580 Direnç: 1.3675, 1.3700, 1.3750 ve 1.3800 ALTIN 1237 dolar seviyelerinde güne başlayan sarı metal ABD’den gelen önemli verilerin etkisiyle fiyatlandı. Gün içerisinde Fed’in varlık alım kararında etkili olacak büyüme ve işsizlik verilerini takip ettik. ABD’de büyüme, yılın üçüncü çeyreğinde beklenti olan %3,0 seviyesinin de üzerine çıkarak %3,6 gerçekleşti. İşsizlik başvuruları ise son iki ayın en düşük seviyelerine inerek 325K olan beklentiden daha olumlu bir şekilde 298K gerçekleşti. ABD’den gelen bu olumlu verilerin ardından Fed’in varlık alımlarında azaltıma gidebileceği fikrinin güçlenmesi ile altın değer kaybetti ve sarı metal 1216 dolar seviyelerine kadar geriledi. Bugün ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam Değişimi ve İşsizlik Oranı verilerini takip edeceğiz. Altın fiyatları 1235 dolar seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini koruyacağını düşünüyoruz. Destek: 1225, 1216, 1180 ve 1140 USD Direnç: 1235, 1250, 1260 ve 1270 USD |
Hafta Sonu Neler Oldu?
*Çin ticaret fazlası 33.8 milyar dolar ile beklenti 21.2 milyar dolar’ın üstünde gerçekleşti. İhracatın %5.6’dan %12.7’ye fırlaması ve ithalatın da %7.6’dan %5.3’e gerilemesi bu sonucu doğurdu. İthalatın beklenti altı, ihracatın da beklenti üstü gelmesi iş talebin çok dayanıklı olmamasına rağmen dış talebin kuvvetlendiğini gösteriyor ve iç talebe yardımcı olabilecek bir undur olarak piyasalara umut veriyor. Genel olarak baktığımızda, bu sebeple Çin ticaret verileri piyasa için olumlu oldu. *Yunanistan 2014 bütçesini 153’e 142 oyla meclisten geçirdi ama Troyka ile görüşmeler zorlu geçecek. Bazı aşılamayan sorunlar sebebiyle bir sonraki ziyaret Ocak’a ertelendi. Yine de bazı Troyka görevlilerinin temaslar için Çarşamba Atina’da olacağı bilgisi paylaşıldı. Yunanistan’ın 2014 bütçesinin 6 yıllık resesyondan sonra 2014 için %0.6 büyüme öngördüğünü belirtelim. *Almanya Merkez Bankası Başkanı ve ECB Yürütme Kurulu üyesi Jens Weidmann bir İtalyan gazetesinde çıkan röportajında ECB’nin gerektiği takdirde kullanacağı enstrümanlar olduğu söylemini yineledi. Yine de Weidmann negatif mevduat faizi uygulamasının yaratabileceği potansiyel sorunlara dikkat çekmesi bu uygulamaya taraftar olmadığını bir kez daha gösterdi diyebiliriz. *Dünya Ticaret Organizasyonu’nun 159 üye ülkesi uzun yıllar sonunda global ticareti geliştirmek adına bir “anlaşma” sağladılar ama bu anlaşmanın başta yola çıkılan amacın yanına bile yaklaşmaması belki piyasaları olumsuz etkilemeyecek ama olumlu da etkilemeyecek bir gelişme oldu. *Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda, varlık alım programının şu ana kadar ekonomi üzerinde istenen etkiyi yarattığını açıkladı. Japonya Merkez Bankası’nın şu anki gidişattan memnun olduğunu ifade eden bir açıklama olarak yorumlayabiliriz. |
GÜNDEM
Önemli Gelişmeler - ABD’de tarım dışı istihdam beklentilerin üzerinde gelirken, işsizlik oranı 5 yılın en düşüğüne geriledi… ABD’de Kasım ayında tarım dışı istihdam 185.000 olan beklentilerin üzerinde artış göstererek 203.000 olarak gerçekleşirken, işsizlik oranı ise %7,2’ye gerileme beklentisine karşılık beklentilerin çok altında %7 olarak gerçekleşti ve 2008 yılından bu yana en düşük seviyeye geriledi. Kişisel gelirler Ekim ayında %0,3’lük artış beklentisine karşılık %0,1 düşerken, kişisel harcamalar ise %0,2’lik artış beklentisinin üzerinde %0,3 artış gösterdi. Kişisel çekirdek tüketim ise %0,1 ile beklentilere paralel artış gösterdi. Tüketici güven endeksi Kasım ayındaki 75,1 seviyesinden 76 olan beklentilerin çok üzerinde 82,5’e yükselerek son 5 ayın zirvesine çıktı. ABD borsaları, ekonomik verilerin beklentilerden iyi gelmesiyle birlikte iyi veriyi iyi fiyatladı ve %1,3’e varan oranlarda yükseliş gösterdi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri tarım dışı istihdam verisi sonrası %2,93 seviyesine kadar yükselmesine karşılık %2,85’in altına geriledi. Euro / Dolar paritesi 1,37’nin üzerine çıkarak son 1 ayın en yükseğini görürken, Avrupa borsaları da %1’e varan oranlarda yükseliş gösterdi. Altın fiyatlarında 1.210 – 1.240 dolar arasında dalgalanma yaşanmasına karşılık 1.230 dolar seviyelerinde yatay bir kapanış gerçekleştirdi. - FED Başkanlarından varlık alımlarının azaltılmasına ilişkin açıklamalar geldi… Philadelphia FED Başkanı Charles Plosser, beklentilerin üzerinde gelen istihdam artışının FED’in varlık alımlarını azaltma ihtimalini artırdığını, mevcut istihdam artışlarıyla tahvil alım programından çıkış yolunun ayarlanma zamanı geldiğini, ekonominin kendi başına istikrar sağlamasına izin vermek için destekleri geri çekmek ya da en azından varlık alım miktarını azaltmak için seçeneklerin değerlendirilmesi gerektiğini belirtti. Chicago FED Başkanı Charles Evans, FED’in tahvil alımlarını azaltılması fikrine açık olduğunu, ancak tahvil alımlarının azaltılmasından önce daha fazla büyüme sinyali görülmesi gerektiğini belirtti. - Japonya’da büyüme beklentilerin altında kaldı… Japonya’da 3. çeyrek büyümesi %0,4 olan beklentilerin altında kalarak %0,3 olarak gerçekleşirken, yıllık büyüme beklentisi ise %1,9’dan %1,1’e düşürüldü. Cari işlemler dengesi ise Ekim ayında 160,3 milyar yenlik fazla beklentisine karşılık dış ticaret açığındaki artışın etkisiyle 127,9 milyar yen açık verdi. Ekim ayında dış ticaret açığı ise beklentilere paralel olarak 1,1 trilyon yen açık verdi. - Çin’de enflasyon beklentilerin altında kalırken, dış ticaret fazlası beklentilerin üzerinde geldi… Çin’de Kasım ayında TÜFE %3,2 olan beklentilerin altında %3 artış gösterirken, ÜFE ise %1,5’lik olan beklentinin hafif altında %1,4 düşüş gösterdi. Çin’de ÜFE 21 aydır aşağı yönlü trend izlemeye devam ediyor. İhracat Kasım ayında %7,1 olan beklentilerin üzerinde %12,7 artış göstererek dış ticaret fazlasını 33,8 milyar dolar ile Ocak 2009’dan bu yana en yüksek seviyeye taşırken, ithalat ise %7,2’lik artış beklentisinin altında %5,3 artış gösterdi. - Euro Bölgesi’nde büyümeye destek açıklaması… Avrupa Merkez Bankası üyesi Nowotny, Euro Bölgesi’nde resesyonun sona erdiğini, ancak toparlanmanın yavaş olmaya devam ettiğini, büyümeye destek olunması gerektiğini söyledi. - Almanya’da fabrika siparişleri beklentilerin altında kaldı… Almanya’da Ekim ayında fabrika siparişleri %1 olan düşüş beklentisine karşılık %2,2 düşerken, Eylül ayı verisindeki artış ise %3,3’ten %3,1’e revize edildi. - Hazine nakit dengesi Kasım ayında fazla verdi… Hazine nakit dengesi Kasım ayında 5,9 milyar TL fazla verirken, Ocak-Kasım döneminde ise 1,2 milyar TL açık verdi. Faiz dışı fazla ise 7,2 milyar TL olarak gerçekleşirken, 11 aylık periyotta ise 33,6 milyar TL’ye ulaştı. - BİST – 100 Endeksinde yükseliş, faiz ve kurlarda gerileme yaşandı… BİST – 100 endeksinde ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verileri ile birlikte başlangıçta satış yaşanmasına karşılık, yurtdışı borsalardaki alımların da etkisiyle birlikte günü %1,93 oranında artışla 73.378 seviyesinden günü tamamladı. Bankacılık endeksindeki artış ise %2,32 olarak gerçekleşti. Endeks haftalık bazda ise %3,59 oranında düşüş gösterdi. 2 yıllık tahvil faizinde 4 baz puanlık azalışla %9,33’e, 10 yıllık tahvil faizinde ise 13 baz puanlık azalışla %9,67’ye düşüş yaşandı. Dolar / TL’de ABD verileri sonrasında başlangıçta 2,05’in üzerine yükseliş yaşanmasına karşılık, gün sonunda 2,02 seviyelerinin altını test etti. Sepet kurda da 2,43 sınırında 2,40’lara geri çekilme yaşandı. - BİST–100 endeksinin güne alıcılı başlangıç yapmasını bekliyoruz… ABD vadelilerindeki %0,2’ye varan oranlarda yükselişle birlikte, Avrupa borsalarının da güne %0,5’e varan oranlarda yükselişle başlama beklentisi doğrultusunda BİST – 100 Endeksinin güne alıcılı başlangıç yapmasını bekliyoruz. |
EUR/USD
Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’den gelen istihdam verilerinin etkisiyle Eur/Usd paritesi en düşük 1,3617 seviyesine kadar geriledikten sonra haftayı 1,3701 seviyesinden kapattı. ABD’den gelen Tarım Dışı İstihdam verisinin beklentinin üzerinde 203 bin olarak açıklanması ve işsizlik oranının %7 olarak gelmesi Fed’in varlık alımında sona yaklaştığının sinyalini verdi. Ancak verilerin beklentiden iyi gelmesine rağmen Eur/Usd paritesinde yukarı yönlü hareket devam etti ve dolar sınırlı değer kazandı. Verilerin açıklanmasının ardından konuşan Fed Başkanlarından Plosser güçlü gelen veriler ardından varlık alımının azalma ihtimalinin artığını belirttiler. Chicago Fed Başkanı Evans ise azaltıma gidilmesi için daha fazla büyüme sinyali görmeleri gerektiğini söyledi. Cuma Günü Euro Bölgesinden gelen Alman Fabrika Siparişleri verisi ise beklentini çok altında gerçekleşti. Bugün Euro Bölgesinden gelecek olan Alman Endüstriyel Üretim verisi ve ABD’de Fed Başkanlarından Bullard ve Fisher’ın konuşmaları takip edilebilir. Parite 1,3675 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketine devam edebilir ve 1,3750 seviyeleri test edilebilir. Destek: 1,3675, 1,3650, 1,3620 Direnç: 1,3700, 1,3750, 1,3800 ALTIN Altın fiyatlarında geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’den gelen İstihdam verileri ile sert bir satış yaşansa da veri sonrasında kayıplar tekrar yerine koyuldu. Verinin açıklanarak beklenenden çok iyi gelmesi sonrasında altın 1230 dolar seviyelerinden 1206 dolar seviyesine kadar geriledikten sonra tekrar 1230 dolar seviyelerine doğru hareket etti ve haftayı 1228 dolar seviyesinden kapattı. Gece saatlerinden Çin’den gelen enflasyon verisi ise kasım ayında beklenenden fazla yavaşlayarak %3 olarak gerçekleşti. Bugün ABD’de konuşacak olan Fed Başkanlarından Bullard ve Fisher’ın konuşmaları takip edilebilir. Altın fiyatları 1225 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdürebilir ve 1235 dolar seviyeleri test edilebilir. Destek: 1225, 1216, 1180 ve 1140 USD Direnç: 1235, 1250, 1260 ve 1270 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•FED Başkanlarından varlık alımlarının azaltılmasına ilişkin açıklamalar gelmeye devam etti… Dallas FED Başkanı Richard Fisher, varlık alımlarının yüksek maliyetine dikkat çekerek, programın faydadan çok zarara neden olduğunu, FED’in tahvil alımlarını azaltmaya ilk fırsatta başlaması gerektiğini belirtti. Richmond FED Başkanı Jeffrey Lacker, varlık alımlarının azaltılması konusunun 17-18 Aralık’taki FED toplantısında görüşüleceğini, varlık alımlarına devam edilmesinin uzun vadede ABD ekonomisinin kendi yolunu bulmasına engel olacağını söyledi. Varlık alımlarına destek veren St. Louis Fed Başkanı James Bullard ise iş gücü piyasasındaki ilerleme ile birlikte tahvil alımlarının azaltılmasına bu ay başlanması ihtimalinin daha yüksek hale geldiğini belirtirken, çıkışın kademeli bir şekilde yapılması gerektiğini söyledi. Varlık alım programına karşı olan Kansas City FED Başkanı Esther George ve Philadelphia FED Başkanı Charles Plosser da varlık alımlarının azaltılmasına ne kadar erken başlanırsa ekonomi için iyi olacağı mesajını verdi. Data gündemi olmayan dün ABD’de FED başkanlarının varlık alımlarının azaltılmasına ilişkin sinyal veren açıklamalarına karşılık ABD borsaları %0,2’ye varan oranlarda yükselişle günü tamamlarken, S&P 500 Endeksi kapanış rekorunu tazeledi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise %2,83 seviyelerine geriledi. Euro / Dolar paritesi ise 1,3750’nin üzerine çıkarken, altın fiyatlarında da 1.240 doların üzerine yükseliş yaşandı. •Çin’de sanayi üretimi beklentilere paralel gelirken, perakende satışlar ise beklentlerin üzerinde geldi… Çin’de Kasım ayında sanayi üretimi %10 olan beklentilere paralel artış gösterdi. Perakende satışlar ise aylık bazda %1,3 artarken, yıllık bazdaki artış %13,3 olan beklentilerin üzerinde %13,7 olarak gerçekleşti. •Almanya’da sanayi üretimi artış beklentisine karşılık düşüş gösterirken dış ticaret fazlası da beklentilerin altında kaldı… Almanya’da sanayi üretimi Eylül ayındaki %0,9’luk düşüşün ardından Ekim ayında da %0,7’lik artış beklentisine karşılık %1,2 düşüş gösterdi ve düşüşünü 2. aya taşıdı. Dış ticaret fazlası ise ihracatın %0,6 artışla 99,1 milyar Euro aylık bazda rekor kırmasına karşılık ithalattaki artış nedeniyle 17,8 milyar Euro olan beklentilerin altında 16,8 milyar Euro olarak gerçekleşti. •Euro Bölgesi’nde yatırımcı güven endeksi beklentilerin aksine gerileme gösterdi… Euro Bölgesi’nde Sentix yatırımcı güven endeksi Kasım ayındaki 9,3 seviyesinden Aralık ayında 10’a yükselme beklentisine karşılık 8 seviyesine geriledi. •Türkiye’de sanayi üretimi beklentilerin altında kaldı… Ekim ayında takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi yıllık bazda %3,8 olan beklentilerin altında %0,7 artış gösterdi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise Eylül ayında göre %3,1 azaldı. •Merkez Bankası döviz satım ihale tutarını artırdı… Merkez Bankası 11 Aralık’tan itibaren düzenli fonlama günlerinde en az döviz satım tutarını 20 milyon dolardan 50 milyon dolara çıkarırken, ek parasal sıkılaştırma günlerinde ise en az 100 milyon dolar olan döviz satım ihalesi tutarını değiştirmedi. |
EUR/USD
Haftaya 1,3712 seviyesinden başlayan Eur/Usd paritesi gün içerisinde ve gece boyunca yükselişini sürdürerek 1,3767 seviyesine kadar yükseldi. Almanya’dan gelen Endüstriyel Üretim verisinin 0,8% olan beklentinin altında -1,2% gerçekleşti. Geçtiğimiz Cuma açıklanan tarım dışı istihdamın 203K gerçekleşmesi ile son iki ayda üst üste yaşanan olumlu ilerleme ile piyasada Fed’in tahvil alımlarında azaltıma gideceği düşüncesini arttırdı. Chicago Fed Başkanı Evans ise yaptığı açıklamada Fed’in tahvil alımlarında azaltıma gitmesi düşüncesine karşı olmadığını ancak azaltımlar için daha güçlü istihdam piyasasına ihtiyaç olduğunu vurguladı. FOMC Üyesi Bullar dün yaptığı açıklamada işgücü piyasasındaki ilerlemenin tahvil alımlarında azaltıma gitme fikrini güçlendirdiğini belirtirken, azaltıma gidilmesi takdirde düşük enflasyonun da gözden geçirilerek mütevazi bir şekilde yapılması gerektiğini söyledi. Dallas Fed Başkasnı Fisher ise varlık alımı maliyetinin faydasından fazla olmaya başladığını ve biran önce azaltıma başlanması gerektiğini söyledi. Bir diğer Fed başkanı Lacker ise önümüzdeki hafta gerçekleşecek toplantıda tahvil alımının azaltılması görüşülebilir açıklamasında bulundu. Bugün Avrupa’dan gelecek olan İtalya Sanayi Üretimi ile Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşmasını takip edeceğiz. ABD tarafında ise toptan satışlar verisi takip edilebilir. Parite 1.3730 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1,3730, 1,3700, 1,3675 Direnç: 1.3750, 1,3790, 1,3830 ALTIN 1228 dolar seviyelerinde güne başlayan altın, önümüzdeki hafta yapılacak toplantıda Fed’in varlık alımlarında azaltıma gidebileceği endişesinden çok, düşük fiyatlardan fiziki talebin oluşacağı düşüncesi ile son beş ayın en düşük seviyelerinden toparlandı. Gün içerisinde yükselişine devam eden sarı metal en yüksek 1242 dolar seviyelerinde fiyatlandı. FOMC üyesi Bullard yaptığı açıklamada istihdam piyasasında olumlu gelişmelerin yaşanması ile varlık alımlarında azaltıma gidilebilme ihtimalinin yükseldiğini belirtti. Tahvil alımlında herhangi bir azaltıma gidilmesi halinde 2014 enflasyon oranının da dikkatli bir şekilde incelenebileceğini belirten Bullard, enflasyonun hedeften şaşması halinde komitenin ilerleyen toplantılarda varlık alımında azaltmaya ara verebileceğini belirtti. Dallas Fed Başkanı Fisher, teşviklerin şu andaki hızının, programın sağladığı düşünülen faydadan daha maliyetli olduğunu ve Fed’in tahvil alımlarını azaltmaya ilk fırsatta başlaması gerektiğini söyledi. Richmond Fed Başkanı Lacker ise Fed’in gelecek hafta gerçekleştireceği toplantıda, tahvil alımlarının azaltılmasının görüşüleceğini tahmin ettiğini söyledi. Bugün Altını etkileyecek önemli bir veri yok. Sarı metalin 1244 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1244, 1235, 1225 ve 1216 USD Direnç: 1250, 1260, 1270 ve 1290 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•ABD’de bütçe konusunda mutabakata varıldı… ABD’de bütçe konusunda müzakere yapan Demokrat ve Cumhuriyetçiler otomatik harcama kesintilerinin önümüzdeki 2 yılda 63 milyar dolar gevşetilmesi ve bütçe açığının 23 milyar dolara indirilmesi konusunda anlaştı. Anlaşmanın Senato ve Temsilciler Meclisi onayından geçmesiyle birlikte federal hükümetin Ocak’ta kapanma riski de ortadan kalkmış olacak. •ABD’de Volcker kuralı onaylandı… ABD’de “Volcker Kuralı” olarak bilinen ve bankaların kendi paraları ile yapacakları yatırımlara sınırlama getiren düzenlemeleri onaylanırken, Kural, bankaların kendi paralarıyla finans piyasalarında işlem yapmalarını yasaklarken, bankaların al-sat işlemlerinde spekülatif kar değil, işlemlerin piyasa riskine karşı korundukları veya müşteriler adına yapıldıklarına dair ispatı şart koşuyor. FED, bankaların Volcker kuralına uyumları için öngörülen Temmuz 2014 tarihini ise Temmuz 2015′e uzattı. •Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, diğer aktörlerin de aktif katkısı gerektiğini belirtti… Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, AMB’nin fiyat istikrarı ve sürdürülebilir büyüme için gereken koşulları korumakta ve yeniden sınıflandırmalar ve finans sistemindeki parçalara ayrılmayla mücadele etmekte olduğunu, diğer aktörlerin de AMB’nin görevi ile tanımlananlara ait olmayan bankacılık birliğinin tamamlanması, büyüme ile uyumlu mali konsolidasyonun uygulanması ve istihdam ve mamul piyasalarında yapısal reformlar konusunda katkı sağlama zamanı geldiğini belirtti. •Japonya’da makine siparişleri beklentilere paralel artış gösterdi… Japonya’da çekirdek makine siparişleri Eylül ayındaki %2,1’lik düşüşün ardından ekim ayında %0,6 ile beklentilere paralel artış gösterdi. Mevsimsel etkilerden arındırılmamış verilerle Ekim ayında siparişler geçen yılın aynı dönemine göre %17,8 artış göstererek gelecek yıla ilişkin olumlu sinyal verdi. •Güney Kore’de işsizlik oranı geriledi… Güney Kore’de işsizlik oranı Ekim ayındaki %3 seviyesinden Kasım ayında %2,9’a geriledi. •IMF Bakanı Lagarde, Avrupa’da büyüme verilerinin istenilenin seviyenin altında olduğunu belirtti… IMF Başkanı Lagarde, Avrupa’da ekonomik aktivitede yıllardır süren düşüşün ardından büyüme işaretlerinin gelişmeye başladığını, ancak büyüme oranları ve üretim seviyelerinin istenilen seviyelerin oldukça altında bulunduğunu belirtti. •İngiltere’de sanayi üretimi beklentilere paralel artış gösterdi… İngiltere’de sanayi üretimi Eylül ayındaki %0,9’luk artışın ardından Ekim ayında da %0,4 ile beklentilere paralel artış göstererek yükselişini 2. aya taşıdı. •Türkiye’de 3. çeyrek büyümesi beklentilerin üzerinde geldi… 3. çeyrekte büyüme %4,2 olan beklentilerin üzerinde %4,4 artış gösterirken, böylece büyüme yılın ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %4 artış gösterdi. Takvim etkilerinden arındırılmış GSYH 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,3’lük artış kaydederken, 2011 yılının son çeyreğinden bu yana en yüksek yıllık artış görüldü. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH ise 2. çeyreğe göre %0,9 artış gösterdi. |
EUR/USD
1.3734 seviyelerinde güne başlayan parite gece saatlerinde 1.3767 seviyelerinde yükselmesinin ardından bir miktar gevşeyerek 1.3639 seviyelerine kadar geriledi. Gün içerisinde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin yaptığı konuşmayı takip ettik. Draghi, merkez bankalarının fiyat istikrarına odaklanmaları gerektiğini, kamuoyunun güvenini görevlerini gerçekleştirerek devam ettirebileceklerini belirtti. Draghi, AMB’nin attığı adımların görevinden uzaklaşmakla kalmadığını, yapılması gerekenin tüm gerekli araçların kullanılması olduğunu belirtti. AMB, tüm merkez bankaları gibi yapamayacağını yapmaya gayret etmemeli diyerek Merkez Bankalarının, hükümetin yapısal reformlarını tamamlamak ya da bozulan bankacılık sistemini onarmaya çalışarak bankacılık sisteminde sermaye azlığını gideremeyeceğini belirtti. Draghi’nin yaptığı açıklamalar sonrasında Eur/Usd paritesi yönünü yukarı çevirerek 1.3794 seviyelerini test etti. ABD tarafında ise geçtiğimiz aylarda hükümet kapanmasına neden olan bütçe kesintilerinde demokratlar ve cumhuriyetçiler anlaşarak önümüzdeki günlerde yaşanabilecek olası bir kapanmayı engellemiş oldular. Bugün Avrupa’dan gelecek önemli bir veri bulunmamakta. ABD tarafında ise Hazine Sekreteri Lew’in konuşması ile tahvil alım ihalesini takip edilebilir. Parite 1.3775 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdürebilir. Destek: 1,3740, 1.3730, 1,3700 Direnç: 1,3775, 1,3795, 1,3830 ALTIN 1238 seviyesinde güne başlayan sarı metal dolarda ki zayıflamanın da etkisiyle altının alternatif yatırım aracı olarak görülmesi ile gün içerisinde yükselişini sürdürdü.1267 seviyelerini test eden altın Ekim ayından bu yana en büyük yükselişini gösterirken, gümüş üç haftanın zirvesinde fiyatlandı. Geç saatlerde ise ABD’de bütçe müzakerelerinde anlaşma sağlandı ve otomatik harcama kesintilerinin önümüzdeki 2 yılda 63 milyar dolar azaltılmasına karar verildi. Anlaşma Senato ve Temsilciler Meclisi tarafından onaylanırsa federal hükümetin Ocak’ta kapanma riski de ortadan kalkmış olacak. Bugün altının yönünü etkileyecek olan önemli bir veri yok, Hazine Sekreteri Lew’in konuşmasını takip edeceğiz. Altının, 1254 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1254, 1244, 1235, 1216 Direnç: 1270, 1287, 1308, 1320 |
GÜNDEM
Önemli Gelişmeler - ABD’de bütçe konusunda anlaşmaya varılması piyasaları olumsuz etkiledi… ABD'de bütçe konusunda Demokrat ve Cumhuriyetçiler arasında anlaşmaya varılması ile birlikte Senato ve Temsilciler Meclisi onayından geçecek olan tasarı öncesinde ABD borsaları, ABD hükümetinin kepenk kapatma riskinin ortadan kalkması nedeniyle FED’in varlık alımlarını Aralık ayında azaltması için elinin rahatlaması sonucunda %1,1’e varan oranlarda düşüşle son 5 haftanın en sert günlük düşüşünü gösterdi. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde de %2,80’lerden %2,86’lara yükseliş yaşandı. Avrupa borsaları da bütçe anlaşması ve FED’in teşvikleri azaltacağı beklentisinin kuvvetlenmesi sebebiyle özellikle sorunlu ülke ekonomilerinde artan satışlarla %1’leri aşan oranlarda gerileyerek düşüşünü 2. güne taşıdı. Euro Dolar paritesi 1,38 seviyesini test ederek son 1,5 ayın zirvesini gördü. - Fitch, bütçe anlaşmasının ABD için riskleri azalttığını belirtti… Fitch, ABD'nin bütçe anlaşmasının, ülkenin kredi itibarı ve ekonomideki olumsuz riskleri azalttığını, ancak ABD’nin kredi notunun kırılgan kılmaya devam ettiğini, söz konusu anlaşmanın ülkenin borç tavanının artırılmasını sağlamadığını belirtti. - ABD’de bütçe açığı azaldı… ABD’de bütçe açığı 140 milyar dolar olan beklentilerin altında kalarak, geçen yılın aynı dönemine göre %21 azalarak 135 milyar dolar olarak gerçekleşirken, böylelikle yeni mali yılın ilk 2 ayında bütçe açığı %22 azalarak 227 milyar dolara geriledi. - S&P ABD için büyüme tahminini düşürdü… S&P, ABD ekonomisi için büyüme tahminlerini, federal harcama kesintilerinin yarattığı ciddi aşağı yönlü riske işaret ederek, 2014 için planlanan ek harcama kısıntıları ışığında, 2014 yılı için yüzde %3,1'den %2,6'ya düşürdü. - FED başkan yardımcılığına Stanley Fischer’ın getirileceği belirtiliyor… ABD Başkanı Barack Obama'nın Fed başkan yardımcılığı görevi için İsrail merkez bankası eski Guvernörü Stanley Fischer’ı düşündüğü belirtildi. - Çin’de krediler artış göstermeye devam ediyor… Çin'de yeni yuan kredileri ve en geniş kapsamlı kredi göstergesi 580 milyar yuan olan beklentilerin üzerinde 624,6 milyar yuan olarak gerçekleşirken, hükümetin borçlanmayı düşürme isteğine ilişkin şüpheleri beraberine getirdi. - Avrupa Merkez Bankası ülke tahvil riskleri için önlemleri sıkılaştıracak… Avrupa Merkez Bankası yönetim kurulu üyesi Praet, zayıf bankaların, borç krizi geçirmiş ülkelerin tahvillerini almak için AMB'nin parasını kullanmasını önlemek amacıyla, AMB’nin Euro Bölgesi bankalarını, ülke tahvillerine karşı sermaye tutmaya zorlamaya çalışacağını belirtti. - İtalya’da Letta hükümeti güvenoyu aldı… İtalya'da Enrico Letta liderliğindeki hükümet, parlamentonun alt ve üst kanadından güvenoyu aldı. - Merkez Bankası Başkanı Başçı, enflasyon ve cari açıkta kademeli iyileşme beklediklerini, portföy girişlerinin artması halinde TL’de değerlenme olabileceğini belirtti… Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, temkinli duruşun devam edeceğini belirtirken, enflasyon ve cari açıkta kademeli iyileşme beklediklerini, mevcut durumda faiz artırımına ihtiyaç olmadığını, TL’de değer kazanma ihtimalinin değer kaybetme ihtimalinden daha fazla olduğunu, portföy girişlerinin artması halinde TL’de değer kazancının söz konusu olabileceğini belirtti. - Türkiye’de cari açık beklentilere paralel geldi… Türkiye’de cari açık Ekim ayında 2,9 milyar dolar ile beklentilere paralel gelirken, Ocak–Ekim döneminde ise %31 artışla 51,9 milyar dolara yükseldi. Yıllıklandırılmış bazda cari açık ise 59,1 milyar dolardan 60,8 milyar dolara yükseldi. - BİST – 100 Endeksinde düşüş, faiz ve kurlarda ise yükseliş yaşandı… Güne yurtdışı piyasalardaki değer kayıplarına bağlı olarak hafif satıcılı başlayan BİST – 100 endeksi cari açıkça beklentilere paralel gelen veri ile birlikte yataya geçmesine karşılık, ABD’de bütçe anlaşmasının FED’in teşvikleri Aralık ayında azaltabileceği endişelerini artırması ile birlikte yurtdışı borsalardaki satışların artması sonucu gelen satışlar üzerine günü %0,21 oranında düşüşle 74.000 seviyesinin hemen altında tamamladı. 2 yıllık tahvil faizinde 4 baz puanlık artışla %9,06’ya, 10 yıllık tahvil faizinde ise 16 baz puanlık artışla %9,60’a yükseliş yaşandı. TL’de değer kaybı devam ederken, Dolar / TL’de 2,04’ün üzerine yükseliş yaşandı. Euro / Dolar paritesinin de son 1,5 ayın zirvesine çıkması ile birlikte sepet kurda 2,43’ün üzerine çıkılarak yeni tarihi zirve görüldü. - BİST–100 endeksinin güne satıcılı başlangıç yapmasını bekliyoruz… Asya piyasalarında satıcılı bir seyir hakim olup, ABD vadelilerindeki yatay harekete karşılık, Avrupa borsalarının güne %0,7’ye varan oranlarda düşüşle başlama beklentisi doğrultusunda BİST – 100 Endeksinin güne satıcılı başlangıç yapmasını bekliyoruz. |
EURUSD
Gün içerisinde yukarı yönlü bir seyir izleyen EUR/USD paritesinde 1,3758 seviyelerinden 1,3809 seviyesine kadar bir hareket görüldü. ABD’den gelen veriler, parasal genişlemenin sonuna yaklaşıldığı beklentisini yarattı. Ancak FED farklı politikaları tartışmaya başlayarak azaltımın sıkı para politikasının sonu olmadığını göstermeye çalışıyor. ABD’de komitenin bütçe konusunda anlaşması FED’in tahvil alımın programından çıkış için elini güçlendirdi. Kredi derecelendirme kuruluşu S&P ise 2013 yılı için ABD’nin büyüme tahminini düşürdü. Bugün Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası Draghi’nin konuşması, ECB’nin aylık raporu ile Endüstriyel Üretim verisi ile ABD’den gelecek olan Perakende Satış verisini takip edeceğiz. EUR/USD paritesinin 1.3800 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdürebileceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3750, 1.3700, 1.3675 Direnç: 1.3800, 1,3830, 1.3850 ALTIN 1260 seviyelerinde güne başlayan altın kayıp ve kazanç seviyeleri arasında dalgalı bir seyir izledi. ABD’de bütçe anlaşmasının sağlanması Fed için varlık alımlarında azaltıma gitmedeki engellerden birini ortadan kaldırmış oldu. Fed’in bir miktar azaltıma gitmek için hazırlanmakta olduğu endişelerinin arttırması ile altına olan talebin azalacağı görüşünün piyasada yaygınlaştı. Sarı metal bu spekülasyonların da etkisi ile son üç haftanın zirvesinden 1250 seviyelerine kadar gevşedi. Fed yetkilileri tahvil alımlarını azaltmanın para politikasında azaltıma gitmek ile aynı şey olmadığı belirtmek amacıyla, bankalara rezerv fazlaları üzerinden ödenen faizi indirme tartışmaları yeniden gün yüzüne çıktı. Fed yetkilileri şuan 0,25 olan faizi indirmenin de değerlendirilen seçenekler arasında olduğunu vurguladı. Bugün ABD’den gelecek olan perakende satışlar ve haftalık işsizlik başvuruları verillerini takip edeceğiz. Altının 1250 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1250, 1235, 1225 ve 1216 Direnç: 1263, 1270, 1287 ve 1308 |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
ABD’de işsizlik başvuruları ve perakende satışlar beklentilerin üzerinde geldi… ABD’de işsizlik başvuruları 320.000 olan beklentilerin üzerinde 368.000 olarak açıklanırken, 3 haftalık düşüş serisine son verdi. Perakende satışlar ise Kasım ayında otomobil satışları ve tatil alışverişinin etkisiyle %0,6 olan beklentilerin üzerinde %0,7 artış gösterirken, otomotiv hariç perakende satışlar da %0,3 olan beklentilerin üzerinde %0,4 artışla son 5 ayın en hızlı artışını göstermiş oldu. Ekim ayı perakende satışlar verisinde de yukarı yönlü revizyona gidilirken, %0,4’lük artış %0,6’ya, otomotiv hariç perakende satışlarda ise %0,2’lik artış %0,5’e revize edildi. İşletme stokları ise Eylül ayındaki %0,6’lık artışın ardından Ekim ayında %0,3’lük artış beklentisinin üzerinde %0,6 artış gösterdi. ABD’de işsizlik başvurularının beklentilerin çok üzerinde gelmesine karşılık, perakende satışlar verilerinin revizyonlarla da birlikte beklentilerin üzerinde gelmesi borsalarda satışları beraberinde getirdi. ABD borsaları %0,7’ye varan oranlarda düşüş gösterirken son 1 ayın en düşük seviyelerine geriledi. Avrupa borsalarında da %1’e varan oranlarda düşüş yaşandı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2,88’lere yükselirken, altın fiyatları ise FED endişesi ile birlikte 1.230 doların altına geriledi. ABD’de bütçe anlaşması onaylandı… ABD’de Temsilciler Meclisi, Demokratlar ve Cumhuriyetçiler arasında anlaşmaya varılan 2 yıllık bütçeyi 94 hayır oyuna karşılık 332 evet oyu ile onaylarken, bütçe anlaşmasının gelecek hafta Senato’da onaylanması bekleniyor. Başkan Obama’nın onayı sonrası yürürlüğe girmesi ile birlikte ABD’de hükümetin Ocak ayında kapanma riski ortadan kalkacak. Japonya’da sanayi üretimi artış gösterdi… Japonya’da sanayi üretimi Eylül ayındaki %0,5’lik artışın ardından Ekim ayında ise %1 oranında artış gösterdi. Avrupa’da sanayi üretimi 1 yılın en sert düşüşünü gösterdi… Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi Ekim ayında %0,3’lük artış beklentisine karşılık %1,1 oranında gerileyerek son 1 yılın en sert düşüşünü gösterdi. Eylül ayındaki düşüş ise %0,5’ten %0,2’ye revize edildi. Merkez Bankası döviz satım tutarını tekrar yükseltti… Merkez Bankası normal günlerde 20 milyon dolardan 50 milyon dolara çıkarttığı minimum döviz satış tutarını bu sefer 70 milyon dolara yükseltti. BİST – 100 Endeksinde düşüş, faizlerde sınırlı yükseliş, kurlarda ise yatay hareket yaşandı… Güne yurtdışı piyasalardaki değer kayıplarına bağlı olarak satıcılı başlayan BİST – 100 endeksi FED’in tahvil alımlarını azaltmaya Aralık ayında başlayabileceği endişesiyle birlikte ABD’de haftalık işsizlik başvurularının beklentilerden kötü gelmesine karşılık, perakende satışlar verisinin beklentileri aşması sonucu özellikle ikinci seansta yurtdışı borsalardaki satışlara eşlik ederek günü %1,21 oranında düşüşle 73.000 seviyesinin hemen üzerinde tamamladı. 2 yıllık tahvil faizinde 3 baz puanlık artışla %9,09’a, 10 yıllık tahvil faizinde ise 5 baz puanlık artışla %9,65’e yükseliş yaşandı. Dolar / TL’de 2,04’ün üzerinde, sepet kurda da 2,42 seviyelerinde yatay hareket görüldü. BİST–100 endeksinin güne yatay başlamasını bekliyoruz… ABD vadelilerindeki %0,2’ye varan yükselişe karşılık dünkü kapanışımızın altında olması, Avrupa borsalarının da güne yatay başlama beklentisi doğrultusunda BİST – 100 Endeksinin güne yatay başlangıç yapmasını bekliyoruz. |
EURUSD
1.3785 seviyesinden güne başlayan Eur/Usd paritesi gün içerisinde aşağı yönlü bir seyir izledi. Sabah saatlerinde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşmasını takip ettik. Draghi, Euro Bölgesinde ekonomik toparlanmanın zayıf olduğunu, ECB’nin aldığı önlemlerin küçük ve orta ölçekli işletmelere destek sağladığını belirtti. Yakın geçmişte Euro’nun geleceği ve ekonomik birliğin sorgulandığını hatırlatan Draghi, bankacılık sektöründeki tek elden denetimin son derece önemli bir gelişme olduğunu vurguladı. Reformlarla daha güçlü bankacılık ve finans sektörüne sahip olunacağını belirten başkan, fiyat istikrarının her iki yönde de sağlanacağını belirtti. Draghi’nin yaptığı konuşma sonrasında 1.3776 seviyelerinde fiyatlanan Eur/Usd 1.3800 seviyelerine kadar yükseldi. Euro Bölgesi Endüstriyel Üretim 0,3% olan beklentinin çok altında -1,1% gerçekleşti. ABD Perakende Satışları 0,2% olan beklentinin üzerinde 0,4% açıklanırken, Haftalık İstihdam Başvuruları 320K olan beklentiden kötü 368K gerçekleşti. Gelen veriler sonrasında parite 1.3737 seviyelerine kadar geriledi. Bugün Avrupa’dan gelecek önemli bir veri yok. ABD ÜFE verisi takip edilebilir. Eur/Usd paritesinin 1.3765 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü seyrini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3750, 1.3700 ve 1.3675 Direnç: 1.3765, 1.3800 ve 1.3830 ALTIN ABD’den gelen olumlu ekonomik veriler ile bütçe konusunda anlaşma sağlaması Fed’in tahvil alımlarında azaltıma gitme ihtimalini güçlendirdi. ABD’den gelen bu önemli gelişmelerin ardından Fed’in varlık alımlarında bir miktar azaltıma gideceği endişelerinin piyasada artması üzerine altın gün içerisine düşüşünü sürdürdü. 1253 seviyelerinde güne başlayan sarı metal 1223 seviyelerine kadar geriledi. ABD’den gelen Perakende Satışları %0,2 olan beklentinin üzerinde %0,4 gerçekleşirken, İşsizlik başvuruları ise 320K olan beklentiden çok daha kötü gelerek 368K gerçekleşti. Olumlu gelen perakende satışlara karşılık işsizlik başvurusunun kötü gelmesinin ardından piyasanın algısı USD için olumlu oldu. Bugün haftanın diğer önemli günü. Fed’in varlık alımlarında değişikliğe gitmesindeki bir diğer önemli kriter olan enflasyon sebebiyle ABD’den gelecek ÜFE’yi (PPI) takip edeceğiz. Sarı metalin 1230 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1223, 1211 ve 1200 Direnç: 1230, 1250 ve 1260 |
http://u1312.hizliresim.com/1j/f/vgq89.png
EUR/USD Gerileme Hareketine mi Hazırlanıyor? Dün ABD seansını EUR/USD paritesi baskı altında geçirdi. Borsalardaki gerileme ve önümüzdeki hafta gerçekleşecek olan FOMC toplantısında QE kısıntısı açıklanabileceğine dair tekrar güncel duruma gelen söylentiler bu davranışta etkili oldu. Diğer yandan RBA başkanı Stevens'ın AUD/USD'nin 0.85 olması gerektiğini belirtmesi ardından Altın'da gözlemlenen ciddi satış hareketi de USD'nin talep artışı görmesine yardımcı oldu. 1.3800 bölgesi yatırımcılar için aşılması kolay bir engel olarak algılanmadı ve bu bölge yakınlarında kar satışları başladı. Haftanın son gününde parite saatlik ya da 4 saatlik grafiklerde herhangi bir yöne açık bir sinyal vermemekte. Destek seviyeleri: 1.3740 1.3700 1.3660 Direnç seviyeleri: 1.3770 1.3800 1.3840 |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
*ABD’de ÜFE beklentilerin altında geldi… ABD’de ÜFE Ekim ayındaki %0,2’lik düşüşün ardından Kasım ayında değişim göstermeme beklentisine karşılık %0,1 düşerken, düşüş periyodunu 3. aya çıkardı. Çekirdek ÜFE ise beklentilere paralel olarak %0,1 artış gösterdi. ABD borsaları Cuma gününü yatay kapanış gerçekleştirirken, 10 yıllık tahvil faizlerinde ise %2,84’lere geri çekilme yaşandı. *Çin’de HSBC İmalat Sektörü PMI 3 ayın en düşük seviyesine geriledi… Çin’de HSBC imalat sektörü PMI Kasım ayındaki 50,8 seviyesinden Aralık ayında 50,9’a yükselme beklentisine karşılık 50,5’e gerileyerek son 3 ayın en düşük seviyesine gerileyerek üretimin yavaşladığına işaret etti. İmalat sektörü PMI verisinin beklentilerin altında kalması sonucu Asya tarafından borsalar düşüş gösterirken, Çin borsasında %1,2’ye varan oranda düşüş yaşanmakta. *Japonya’da Tankan Endeksi 6 yılın zirvesine yükseldi… Japonya’da büyük imalatçıların ekonomiye güveni gösteren Tankan Endeksi 3. Çeyrekteki 12 seviyesinden 4. çeyrekte 15 olan beklentilerin üzerinde 16 seviyesine yükselerek son 6 yılın zirvesine çıktı. Sermaye harcama endeksi ise 3. çeyrekteki %5,1’lik artışın ardından 4. çeyrekte %5,5 artış gösterme beklentisine karşılık %4,6 artış gösterirken, Nisan ayında devreye girecek olan satış vergisi öncesi Şirketlerin yatırım planlarında azalış olduğuna işaret etti. Japon Yeni’ndeki değer kazancına bağlı olarak Nikkei Endeksi’nde %1,6’ya varan oranda düşüş yaşanmakta. *Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, Fransa’yı uyardı… Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Fransa’nın rekabet gücünün yetersiz olmaya devam ettiğini belirtirken, kamu finansmanı için sadece vergi gelirlerine güvenmemesi, ekonomik reformlar gerçekleştirmesi gerektiği konusunda uyardı. *Volcker Yasası’nın bankaları bölmeye yardımcı olabileceği belirtildi… FDIC Başkan Yardımcısı Hoenig, Volcker yasasının, ticari bankalar ile aracı kurumları ayırmaya yönelik çabalar için yararlı bir adım olduğunu belirtti ve büyük bankaları bölme çabalarını destekleyebileceğini söyledi. *BİST – 100 Endeksinde yükseliş, faiz ve kurlarda ise gerileme yaşandı… Cuma gününe alıcılı bir başlangıç yapan BİST – 100 endeksi gün boyunca pozitif seyrini devam ettirirken, ikinci seansın sonunda bankacılık hisselerine gelen alımların artması üzerine %1,36 artışla günü 74.000 seviyesinin üzerinden tamamladı. Bankacılık endeksindeki yükseliş ise %1,9 olarak gerçekleşti. BİST – 100 Endeksi Cuma günkü yükseliş ile birlikte haftalık bazda %0,94 oranında yükseliş göstermiş oldu. 2 yıllık tahvil faizinde 10 baz puanlık azalışla %8,99’a, 10 yıllık tahvil faizinde ise 13 baz puanlık azalışla %9,52’ye geri çekilme yaşandı. Merkez Bankası’nın döviz satışlarını artırmasına karşılık Dolar / TL’de 2,04’ün hemen altında, sepet kurda da 2,42 seviyelerinde işlemlerin devam ettiği görüldü. EURUSD Geçtiğimiz hafta Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşması ve ABD Perakende Satışları ile İstihdam taleplerini takip ettik. Draghi yaptığı konuşmada Euro Bölgesinde ekonomik toparlamanın zayıf olduğunu, bankacılık sektörünün tek elden denetiminin son derece önemli olduğunu belirtirken reformlarla bankacılık ve finans sektörünün güçleneceğini söyledi. ABD’den ise işsizlik başvuruları beklentiden kötü gelirken, perakende satışlar beklentilerİn üzerinde açıklandı. Ayrıca hafta içinde ABD’den bütçe müzakerelerinde anlaşmaya varıldığı haberlerini aldık. Anlaşmaya göre otomatik harcama kesintilerinde önümüzdeki 2 yılda 63 milyar dolar azaltım kararı verildi. Anlaşmanın onaylanması halinde Hükümetin Ocak ayında kapanma riski de ortadan kalkmış olacak. Bu gelişmelerle parite 1.3705 seviyelerinden başladığı haftayı 1.3744 seviyelerinde haftayı yatay kapattı. Hafta sonunda Almanya’da koalisyon hükümeti seçimlerden üç ay sonra oyların %76′sını alarak resmen kuruldu. İçinde bulunduğumuz hafta veri bakımıdan oldukça hareketli bir hafta olacak. Özellikle Çarşamba günü ABD Merkez Bankası Fed’in para politikası kararları açıklanıyor. Bugün Avrupa’dan gelecek olan Fransa ve Almanya PMI ile Euro Bölgesi, Hizmet Sektörü PMI ile İmalat PMI ve amb başkanı Draghi’nin konuşmasını, ABD’de ise Endüstriyel Üretim verisi takip edeceğiz. Paritenin 1.3740 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3740, 1.3700, 1.3675 Direnç: 1.3770, 1.3800, 1.3830 ALTIN Geçtiğimiz haftaya 1228 dolar seviyelerinde başlayan sarı metal dolardaki zayıflamanın da etkisi ile son beş ayın en düşük seviyelerinden toparlanarak 1267 dolar seviyelerini test etti. Bu seviyelere kadar yükseldikten sonra ABD’den gelen olumlu verilerin tahvil alım programında bir değişikliğe gidileceği beklentisini yaratmasıyla haftayı 1235 dolar seviyesinde kapattı. Geçtiğimiz aylarda Fed tarafından yapılan bir çok açıklamada varlık alımının geleceğinin ekonomik verilere bağlı olduğu vurgulanmıştı. ABD’den gelen büyüme, işsizlik ve enflasyon rakamları Fed’in hedefleri olmasa da programda bir azaltımı destekler nitelikte. Gece saatlerinden Çin’den gelen HSBC İmalat PMI verisi beklentilerin altında kalarak 50,50 olarak gerçekleşti. Bugün ABD’den gelecek olan New York İmalat Endeksi, Tarım Dışı üretkenlik ve Endüstriyel Üretim verileri takip edilebilir. Çarşamba günü yapılacak FOMC toplantısına kadar yatay bir seyir görülse de altın fiyatları 1230 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketine devam edebilir. Destek: 1230, 1223, 1211 USD Direnç: 1238, 1250, 1260 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
ABD’de sanayi üretimi 1 yılın en yüksek artışını gösterdi… ABD’de sanayi üretiminde Ekim ayındaki %0,1’lik düşüş %0,1 yükselişe revize edilirken, Kasım ayında da %0,6 olan beklentilerin üzerinde %1,1 artış göstererek son 1 yılın en büyük artışını gösterdi. Kapasite kullanım oranı da bu doğrultuda %78,4 olan beklentilerin üzerinde %79’a yükseldi. Ekim verisi de %78,1’den %78,2’ye revize edildi. Sanayi üretimi endeksi ise 101,3′e yükselerek Aralık 2007′deki resesyon öncesi dönemdeki seviyesini ilk defa geçti.Empire State İmalat Endeksi Kasım ayındaki -2,21 seviyesinden Aralık ayında 0,98’e yükselmesine karşılık, 5,0 olan beklentilerin altında kaldı. İmalat Sanayi PMI Kasım ayındaki 54,3 seviyesinden Aralık ayında 55,0 olan beklentilerin altında kalarak 54,4 seviyesine yükseldi. Uzun vadeli yabancı sermaye girişi ise Ekim ayında 40 milyar dolar olan beklentilerin altında 35,4 milyar dolar olarak gerçekleşti. Tarım dışı verimlilik 3. çeyrekte %2,8 olan beklentilerin üzerinde %3 artış gösterirken, birim işçilik maliyetleri ise beklentilere paralel %1,4 düştü. ABD’de borsaları FED toplantısı öncesi Avrupa borsalarındaki iyimserlik ve beklentilerden iyi gelen sanayi üretim verisinin etkisiyle birlikte geçtiğimiz haftaki kayıplarını kısmen telafi ederek %0,8’e varan oranlarda yükseliş gösterdi. Euro Bölgesi’nde PMI beklentilerin üzerinde geldi… Euro Bölgesi’nde imalat sektörü PMI Almanya öncülüğünde Kasım ayındaki 51,6 seviyesinden Aralık ayında 51,9 olan beklentilerin üzerinde 52,7’ye yükselerek 2,5 yılın zirvesine ulaştı. Hizmet sektörü PMI ise 51,2’den 51,5’e yükselme beklentisine karşılık 51,0’e geriledi. Almanya’da imalat sektörü PMI Kasım ayındaki 52,7’den Aralık ayında 53 olan beklentilerin üzerinde 54,2’ye yükselirken, hizmet sektörü PMI ise 55,7’den 55,3 olan beklentilerin de altında 54’e geriledi. Fransa’da ise imalat sektörü PMI Kasım ayındaki 48,4’den Aralık ayında 49’a yükselme beklentisine karşılık 47,1’e gerilerken, hizmet sektörü PMI ise 48’den 49,0’a yükselme beklentisine karşılık 47,4’e geriledi. Euro Bölgesi’nde imalat sektörü PMI verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi Avrupa borsalarındaki iyimserliği artırırken, Avrupa borsalarında %2’leri aşan oranlarda yükseliş yaşandı. FED Başkanı Bernanke, Merkez Bankası’nın hesap verebilir olması gerektiğini belirtti… FED Başkanı Bernanke, FED’in siyasi baskılara boyun eğmemesi gerektiğini, zor ancak gerekli kararları almaya devam etmesi gerektiğini, FED’in şeffaf ve hesap verebilir olmaya devam etmesi gerektiğini, kamuoyunun bu şekilde FED’in kararlarını anlayabileceğini ve kabul edebileceğini belirtti. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, büyümede aşağı yönlü risklerin olduğunu, faizlerin düşük kalmaya devam edeceğini belirtti… Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, 4. çeyrekte büyümenin ılımlı olacağını, ancak büyümede aşağı yönlü risklerin olduğunu, faiz oranlarının mümkün olduğunca düşük kalmaya devam edeceğini, deflasyonla başa çıkmak için birçok enstrümanları olduğunu belirtti. İşsizlik oranında artış devam ediyor… İşsizlik oranı Eylül ayında geçen yılın aynı ayına göre 0,8 puan artışla %9,9’a yükselirken, Ağustos ayına göre artış ise 0,1 puan olarak gerçekleşti, beklenti ise %10’a yükselmesi şeklindeydi. İşsiz sayısı 292 bin kişi artarak 2,83 milyon kişiye yükselirken, istihdamdaki artış ise 336 bin kişi oldu. Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı ise 0,1 puanlık artışla Eylül ayında %10,2’ye yükseldi. Kasım ayında bütçe fazla verdi… Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre Kasım ayında bütçe 6,4 milyar TL fazla verirken, faiz dışı fazla ise 8,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Ocak – Kasım döneminde ise bütçe açığı 1,2 milyar TL’ye gerilerken, faiz dışı fazla ise 46,8 milyar TL’ye yükseldi. EURUSD Eurusd 1.3737 seviyelerinde güne başladı. Almanya’dan gelen imalat PMI 53,0 olan beklentinin üzerinde 54,2, Alman Servisler PMI 55,5 olan beklentinin altında 54,0 gerçekleşti. Euro Bölgesi Hizmetler PMI beklentinin hafif altında 51,0 gerçekleşirken İmalat PMI ise 51,9 olan beklentinin üzerinde 52,7 gerçekleşti. Gelen veriler sonrasında 1.3773 seviyelerinde fiyatlanan parite 1.3797 seviyelerine kadar yükseldi. ABD’den gelen New York İmalat Endeksi 4,75 olan beklentinin çok altında 0,98 açıklandı. Verilerin de etkisiyle parite satışa geçerek 1.3750 seviyelerini test etti. Gün içerisinde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi‘nin konuşmasını takip ettik. Draghi, ülkelerin ilerlemelerinin göz ardı edilmemesi gerektiğini, borç yaratarak büyümenin sürdürülebilirliğinin sağlanamayacağını vurguladı. Draghi yaptığı konuşmada deflasyon beklemediğini belirtti. Konuşma sonrasında eurusd 1.3750 seviyesinden 1.3783 seviyelerine yükselmesinin ardından yönünü satışa çevirerek 1.3741 seviyelerine kadar geriledi. ABD Endüstriyel üretim ise %0,5 olan beklentinin üzerinde %1,1 gerçekleşti. Gözler yarın yapılacak olan Fed toplantısında. Fed’in tahvil alımlarıyla ilgili vereceği karar piyasa tarafından dikkatle izleniyor. Bugün Euro Bölgesinden ve ABD’den gelecek olan enflasyon verileri ile Euro Bölgesi Zew Ekonomik Hassasiyeti verisini takip edeceğiz. Paritenin 1.3750 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3750, 1.3700, 1.3675 Direnç: 1.3800, 1.3830, 1.3850 ALTIN 1237 seviyelerinde haftaya başlayan altın, gelen veriler ile tahvil alım programında bir azaltım beklentisi içine giren piyasalarda yön bulmaya çalışıyor. Sabah saatlerinde 1227 dolar seviyelerine kadar gerileyen sarı metal gün içerisinde alımlarla 1251 seviyelerine kadar yükselmesinin ardından tekrar değer kaybetti. Altın destekli yatırım fonlarından (ETF) işlem görmeye başladığı son 10 yılda en hızlı çıkışın yaşanması Fed’in kararıyla altın fiyatlarında sert hareketlerin yaşanabileceğini beklentisini yarattı. ETF’lerde satış pozisyonlarının tarihi zirve yapması Fed öncesi dikkat çeken ayrıntı olarak görülebilir. Dün ABD’den gelen imalat endeksi beklenti olan 4,75’in çok altında gelerek 0,98 olarak açıklandı. Bugün ise ABD TÜFE verilerini takip edeceğiz. Altın fiyatlarının 1238 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1238, 1230, 1223 USD Direnç: 1250, 1260, 1268 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•ABD’de TÜFE beklentilerin altında kaldı… ABD’de TÜFE Kasım ayında %0,1’lik artış beklentisine karşılık değişim göstermezken, Ekim ayındaki %0,1’lik düşüş ise %0’a revize edildi. Yıllık bazda TÜFE %0,9’dan %1,2’ye yükselirken, FED’in %2 olan enflasyon hedefinin altında seyretmektedir. Çekirdek TÜFE ise %0,1’lik artış beklentisinin üzerinde %0,2 artış gösterirken, yıllık çekirdek TÜFE %1,7 arttı. Cari işlemler açığı 3. çeyrekte 100 milyar dolar olan beklentinin altında 94,8 milyar dolara gerilerken, 2. Çeyrek verisinde de sınırlı revizyonla 96,6 milyar dolar açığa revizyon yapıldı. ABD’de borsalar FED’in bugünkü toplantısı öncesinde %0,3’e varan oranlarda düşüş gösterirken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2,88 seviyelerinden %2,84’lere geri çekildi. Altın fiyatları ise 10 dolarlık düşüşle 1.230 dolar seviyelerine geriledi. •ABD’de bütçe Senato’da onaylandı… ABD’de 2 yıllık bütçe anlaşması Senato’da 33’e karşı 67 oyla onaylanırken, Senato’daki nihai oylamanın bu hafta yapılması beklenmekte. •Japonya’da dış ticaret açığı artan ihracatla gerilemesine karşılık Kasım ayı rekorunu kırdı… Japonya’da Kasım ayında ihracat %18,4 artış gösterirken, ithalatta ise %21,1’lik artış sonucu dış ticaret açığı 1,35 trilyon yen olan beklentilerin altında 1,29 trilyon yen açık vermesine karşılık, genişlemeye devam etti ve Kasım ayı rekorunu kırdı. •Çin’de konut fiyatları yükselmeye devam etti… Çin’de yeni konut fiyatları Ekim ayındaki %9,6’lık artışın ardından Kasım ayında da yükselişine devam ederek, geçen yılın aynı dönemine göre %9,9 artış gösterdi. Çin’in 70 büyük kentinden 69′unda fiyatlar artış gösterdi. •Euro Bölgesi Maliye Bakanları bankalar konusunda uzlaşmaya vardı… Euro Bölgesi Maliye Bakanları, kapatılacak bankalar için finansmanın sağlanması amacıyla 10 yıllık süreçte Tek Elden Çözüm Fonu adıyla 55 milyar Euro tutarında bir fon oluşturulması ve bankaların harç mantığıyla bu fona nakit desteği sağlamasını öngören çözüm programı konusunda anlaştı. •Euro Bölgesi’nde enflasyon beklentilere paralel olarak düşüş gösterdi… Euro Bölgesi’nde TÜFE Ekim ayındaki %0,1’lik düşüşün ardından Kasım ayında da %0,1 ile beklentilere paralel düşüş gösterirken, yıllık bazda TÜFE %0,9 olarak gerçekleşti. •Almanya’da ZEW endeksi 7 yılın zirvesine çıktı… Almanya’da ZEW beklenti endeksi Kasım ayındaki 54,6 seviyesinden Aralık ayında 55’e yükselme beklentisine karşılık, 62 ile beklentilerin çok üzerinde gelerek 5. ayda da üst üste yükselişini devam ettirdi ve 7 yılın zirvesine çıktı. •Hindistan Merkez Bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmedi… Hindistan Merkez Bankası, %11’in üzerine çıkan enflasyon verisine karşılık, faiz oranlarını %7,75’ten %8,0’e yükseltme beklentisine karşılık faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. •Merkez Bankası faiz oranları ve koridorda beklentilere paralel olarak değişikliğe gitmezken, likidite politikasını sıkılaştırmaya devam etti… Merkez Bankası, politika faizini %4,5′te sabit tutarken, faiz koridorunun alt ve üst bantları olan %3,5 ve %7,75’te ise değişikliğe gitmedi. Bir hafta vadeli repo ihalesi ile sağlanan fonlamanın azami stok tutarı 10 milyar TL’den 6 milyar TL’ye indirilirken, piyasa yapıcı bankalara sağlanan fonlama imkanı da 23 milyar TL’den 6,5 milyar TL’ye düşürüldü. Piyasa yapıcı bankalara sağlanan toplam fonlama imkanı ise bankaların hazine ihalelerinden aldıkları DİBS ihraç değerinin %7′sinden %2′sine indirilerek, Merkez Bankası likidite politikasında böylece ek sıkılaştırma gerçekleştirmiş oldu. EUR/USD EUR/USD paritesi 1,3757 seviyelerinden başladığı günde en yüksek 1,3781 seviyesini test ettikten sonra sert bir hareketle 1,3722 seviyelerine kadar geriledi. Euro Bölgesinden gelen Alman ZEW Ekonomik Kanısı 55,0 olan beklentinin üzerinde 62,0 açıklanırken EURO Bölgesi TÜFE -0,1% olan beklentiye karşılık gelerek -0,1% açıklandı. Euro Bölgesinden gelen olumlu verilere rağmen bugün yapılacak olan Fed toplantısında piyasada oluşan varlık alımlarında bir miktar azaltıma gidileceği düşüncesi ile paritede değer kayıpları devam etti ve 1.3764 seviyelerinde fiyatlanan EUR/USD paritesi 1.3722 seviyelerine kadar geriledi. Gün içerisinde ABD’den gelen Çekirdek TÜFE verisini takip ettik. TÜFE 0,1% olan beklentinin üzerinde 0,2% açıklandı. Gözler bu akşam açıklanacak olan FOMC Beyanatı sonrasında Bernanke’nin yapacağı açıklamalara çevrilmiş durumda. Fed’in varlık alımında azaltıma gidilip gidilmemesi kararı ile piyasa yön bulacak. Bugün ayrıca Alman İfo İş Ortamı indeksi ile ABD Konut verileri takip edilebilir. Parite 1.3750 desteğinin üzerinde kaldı sürece yukarı yönlü hareketini sürdürebilir ve 1,3800 seviyeleri test edebilir. Destek: 1.3750, 1,3700, 1,3675 Direnç: 1.3800, 1,3830, 1,3850 ALTIN Haftanın başından beri dalgalı seyrini sürdüren altın dün güne 1242 dolar seviyelerinden başladıktan sonra Fed’in varlık alımlarında azaltıma gideceği düşüncesinin güçlenmesi ile gün boyu düşüşünü sürdürerek 1225 dolar seviyelerine kadar geriledi. ABD’de TÜFE’nin 0,1% olan beklentinin üzerinde gelmesi ile 1236 seviyelerinde fiyatlanan sarı metal 1225 seviyelerine geriledi. Gözler bugün yapılacak olan Fed toplantısına çevrilmiş durumda. Türkiye saati ile akşam 21:00’da açıklanacak toplantı sonucuna göre Fed’in alacağı karar sonrasında altın yön bulacak. Bugün ayrıca ABD konut başlangıçları ile yapı izinleri verisi takip edilebilir. Sarı metal 1238 dolar direncini kıramaması halinde 1223 dolar seviyesine kadar gerileyebilir. Yukarı yönlü bir harekette ise 1250 dolar seviyesi ilk hedef olacaktır. Destek: 1230, 1223, 1211 USD Direnç: 1238, 1250, 1260 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
*FED varlık alımlarını 10 milyar dolar azalttı… FED aylık 85 milyar dolar olan varlık alımlarını istihdamdaki giderek artan ilerlemeyi ve iş gücü piyasası görünümündeki gelişimleri gerekçe göstererek Ocak ayından itibaren 75 milyar dolara indirirken, uzun vadeli hazine tahvili alımlarını 45 milyar dolardan 40 milyar dolara, mortgage’a dayalı varlık alımlarını da 40 milyar dolardan 35 milyar dolara indirdi. Verilerin iyileşmeye devam etmesi halinde tahvil alımları daha da azaltılacağı belirtildi. Genel beklenti FED’in varlık alımlarına Mart ayında başlayacağı şeklindeydi. FED faiz oranlarının işsizlik oranının %6,5′e düşmedikçe ve enflasyonun %2,5′e ulaşmadıkça sıfıra yakın tutulacağı görüşünde ise değişiklik olmadı. FED’in varlık alımlarını azaltım kararı sonrası ABD borsaları %1,8’e varan oranlarda yükselişle rekor tazelerken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise %2,82 – 2,92 arasında dalgalı bir seyir izlerken %2,88 seviyelerinde son işlemler geçmektedir. Euro Dolar paritesinde 1,38 seviyelerinden 1,3650’lere kadar geri çekilme yaşanırken, altın fiyatları da 1.220 dolar seviyelerine geriledi. *FED’in makro ekonomik projeksiyonlarında değişikliğe gidildi… FED makro ekonomik projeksiyonlarda revizyona giderken, 2013 büyüme beklentisini %2,0-2,3′ten %2,2-2,3′e çıkarırken, 2014 büyüme beklentisini ise %2,9-3,1 iken %2,8-3,2 olarak değiştirdi. 2013 yılı için işsizlik oranını %7,1-7,3′den %7,0-7,3′e indirirken, 2014 yılı için ise %6,4-6,8′den %6,3-6,6′ya indirdi. 2013 yılı için enflasyon beklentisini %1,1-1,2′den %0,9-1,0′a indirirken, 2014 yılı için ise %1,3-1,8 iken %1,4-1,6 olarak değiştirdi. *FED Başkanı Bernanke varlık alımlarında alınacak kararların verilere bağlı olacağını belirtti… FED Başkanı Bernanke, tahvil alım programının geleceği konusunda önceden verilmiş bir karar olmadığını, FED’in ilerleyen toplantılarda ekonominin performansına bağlı olarak varlık alım hızını azaltmaya devam edebileceğini, verilerin iyi olması halinde sonraki tahvil alım miktarındaki azaltımın da 10 milyar dolar olabileceğini, toparlanmayla birlikte enflasyonun %2′ye yaklaşacağını, %2′nin altındaki enflasyonun toparlanmaya zarar vereceğini belirtti. Bernanke verilerin kötü gelmesi halinde varlık alımları azaltmayı durdurabileceklerini de belirtti. *ABD’de konut başlangıçları 5,5 yılın zirvesine yükseldi… ABD’de konut başlangıçları, inşaat firmalarının yükselen talebi koruyabilmek için stokları artırmasıyla Kasım ayında 1,09 milyona ulaşırken son 5,5 yılın zirvesine yükseldi. İnşaat ruhsatları da 1,01 milyon ile yine beklentilerin üzerinde gerçekleşti. *ABD’de bütçe Senato’da onaylandı… ABD Kongresi 2 yıllık bütçe anlaşmasını Senato’nun diğer kanadında 36’ya karşı 64 oyla onaylarken, bütçe Başkan Obama’nın onayına gönderildi ve kepenk kapama riski de böylece ortadan kalkmış oldu. *Çin’de faiz swapları rekor seviyeye çıktı… Çin Merkez Bankası’nın finansal sisteme likidite vermekten kaçınmasıyla faiz swapları %5,07’ye tırmanarak Nisan 2006’dan bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, Çin Borsası’nda FED iyimserliğine karşılık %0,7’ye varan oranda düşüş yaşanmakta. *Almanya’da IFO güven endeksi beklentilere paralel geldi… Almanya’da IFO iş dünyası güven endeksi yükselişini ikinci aya taşıyarak, Kasım ayındaki 109,3 seviyesinden beklentilere paralel olarak 109,5’e yükseldi. EURUSD Dün parite akşam 21:00′de açıklanacak olan FOMC kararları ve ardından Fed Başkanı Bernanke’nin konuşmasına kadar yatay bir seyir izledi. ABD Merkez Bankası Fed yaptığı açıklamada hem hazine tahvillerinde hem de mortgage tahvillerinde 5’er milyar dolarlık azaltıma giderek tahvil alımlarını 75 milyar dolara indirdi, faiz oranlarında ise değişime gitmeyerek %0.25’de bıraktı. Bernanke yaptığı açıklamada işsizlik oranının 6,5% in altına inene kadar faizlerin düşük tutulacağını belirtti. ABD ekonomisinde toparlanmanın devam ettiğini belirten Bernanke enflasyonun 2% nin altında seyretmesinin ülke ekonomisine zarar verebileceği söyledi. Para politikasında genişlemeci duruşun gerektiği takdirde sürdürüleceğini söyleyen Bernanke enflasyonun genişlemeci para politikası duruşunu desteklediğini belirtti. Verilerde iyileşmenin sürdürülmesi halinde tahvil alımlarında daha da azaltıma gidilebileceğini, ekonomik verilerde zayıflama görülmesi halinde ise azaltıma ara verilebileceği belirtti. Tahvil alımlarında azaltıma gitmenin sıkılaştırıcı para politikasın anlamına gelmediğini belirten başkan atılan bu adımın genişlemeci para politikası duruşunu sürdürmek üzerine olduğunu söyledi. Kararın açıklanmasına piyasanın ilk tepkisi 1.3753 seviyelerinde fiyatlanan paritenin 1.3703 seviyelerine gerilemesi şeklinde oldu. Ardından piyasanın Bernanke’nin açıklamalarını genişlemeci olarak yorumlamasıyla 1.3811 seviyelerine kadar yükselen parite Asya seansıyla birlikte 1.3650 desteğini test etti. Bugün FOMC Üyesi Fisher’ın konuşması ile ABD İstihdam talepleri, Philadelphia Fed İmalat Listesi ve Şuan ki Ev Satışları verisini takip edeceğiz. Paritenin 1.3700 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3690, 1.3650, 1.3620 Direnç: 1.3700, 1.3740, 1.3780 ALTIN 1229 seviyelerinden başlayan altın, Fed’in kararı öncesinde dar bantta hareketini sürdürdü. ABD Konut Başlangıçları 0,950M olan beklentinin üzerinde 1,091M, Yapı İzinleri verisi ise -4,7% olan beklentiden iyi -3,1% gerçekleşti. Dün akşam saatlerinde uzun süredir beklenen Fed’in varlık alımlarında azaltım kararı geldi. ABD Merkez Bankası Fed, 40 milyar dolar olan Mortgage tahvil alımlarını 35 milyar dolara indirirken, 45 milyar dolar olan hazine tahvil alımlarını ise 40 milyar dolara düşürdü. Toplamda 10 milyar dolarlık bir azaltıma giden FED politika faiz oranında değişikliğe gitmeyerek 0,25% seviyesinde bıraktı. Ayrıca işsizlik oranının 6,5% seviyesinin altına inene kadar faizlerin düşük tutulacağı vurgulandı. Toplantı sonrasında Fed Başkanı Bernanke’nin konuşmasını takip ettik. Bernanke, enflasyonun %2’nin altında kalmasının ülke ekonomisine zarar vereceğini çok düşük ve yüksek enflasyondan kaçındıklarını belirtti. Ekonomik verilerde iyileşmenin sürmesi halinde tahvil alımlarında bir miktar daha azaltıma gidilebileceği açıklamalarında bulunan Bernanke, iyileşme sürmez ve ekonomik verilerin kötü gelmesi halinde tahvil alımlarına ara verilebileceğini belirtti. Bernanke’nin tahvil alımını azaltmalarına rağmen genişlemeci politikaların devam edeceğini belirtmesi ile altın 1243 dolar seviyesine kadar yükseldi. Daha sonra azaltımın devam edeceğini ve bir sonraki Fed Başkanı Yellen’ın da aynı fikirde olduğunun vurgulanmasıyla altın 1215 dolar seviyelerine kadar geriledi. Bugün FOMC Üyesi Fisher’in konuşması ile ABD İstihdam talepleri, Philadelphia Fed İmalat Listesi ve Şuan ki Ev Satışları verisini takip edeceğiz. Altının fiyatları 1227 dolar seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1215, 1211, 1200 USD Direnç: 1227, 1238, 1245 USD |
EURUSD
Fed'in tahvil alımlarında 10 milyar Usd'lik azaltıma gitmesinin ardından Usd'nin değer kazanmasıyla düşmeye başlayan parite düşüşünü dün de sürdürdü. sabah saatlerinde geçtiğimiz hafta kabul edilen bütçe anlaşmasının ABD Senatosunda 36’ya karşı 64 oyla onaylandığı haberi geldi. ABD Başkanı Barack Obama bütçe anlaşmasının Kongreden geçmesi halinde imzalayacağını zaten açıklamıştı. Bütçe anlaşmasının onaylanması ile ABD Hükümetinin kapanma riski ortadan kalkmış oldu. Öğleden sonra ise önemli ABD verileri vardı. işsizlik başvuruları 334K olan beklentiden kötü 379K gerçekleşirken son 9 haftanın zirvesini gördü. Şuan ki Ev Satışları 5,03M olan beklentiden kötü 4,09M geldi. Gelen kötü veriler sonrasında 1.3650 seviyelerinde fiyatlanan eurusd bir miktar toparlanarak 1.3670 seviyelerine kadar yükseldi. Sabah saatlerinde Avrupa’dan önemli bir haber geldi. S&P Avrupa Birliği’nin uzun vadeli kredi notunu AAA’dan AA+’ya indirdi. Bugün ABD’den gelecek olan çeyreklik GDP, GDP fiyat endeksi ve gerçek tüketici harcamaları verisini takip edeceğiz. Paritenin 1.3650 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3620, 1.3600, 1.3580 Direnç: 1.3650, 1.3700, 1.3740 ALTIN Fed’in varlık alımlarında 10 milyar dolar tutarımda indirime gitmesinin ardından değer kaybeden altın dün de düşüşünü sürdürdü. 1218 dolar seviyesinde güne başlayan sarı metal gece saatlerinde 1187 dolar seviyelerine kadar gerileyerek son 5 ayın en düşük seviyelerinde işlem gördü. Geçtiğimiz hafta ABD’de Temsilciler Meclisinde onaylanan bütçe tasarısı Senato tarafından da oylanarak 36’ya 64 oyla kabul edildi. Anlaşmada uzlaşmaya varılmasının ardından Hükümetin tekrar kapanma riski de ortadan kalkmış oldu. ABD’den gelen haftalık işsizlik başvuruları 334 bin olan beklentiden kötü 379 bin, Şuan ki Ev Satışları 5,03M olan beklentiye karşılık 4,09M, Philadelphia Fed İmalat endeksi ise 10,0 olan beklentinin altında 7,0 gerçekleşti. Veri sonrası 1192 seviyelerinde fiyatlanan altın 1200 seviyelerine yükseldi. Bugün ABD’den gelecek olan büyüme verisi ile Gerçek Tüketici Harcamaları verisini takip edeceğiz. Altın fiyatları 1200 dolar seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdürebilir ve 1180 dolar seviyelerine kadar gerileme görebiliriz. Destek: 1186, 1180, 1155 USD Direnç: 1200, 1211, 1220 USD |
|
ÖNEMLİ GELİŞMELER
*Yurtdışı piyasalar Noel tatilindeyken içeride istifalar ile birlikte yapılan açıklamalar BİST – 100 Endeksinde sert satışa sebep oldu… Avrupa ve ABD borsalarının Noel tatili nedeniyle kapalı olduğu dün, seans açılmadan önce rüşvet ve yolsuzluk soruşturması kapsamında oğulları tutuklanan Ekonomi Bakanı Zafer Çağlayan ve İçişleri Bakanı Muammer Güler’in istifa haberleri gelirken, Kabine’de yapılması beklenen revizyon nedeniyle zaten değiştirilmesi beklenen bakanların piyasaya etkisi de görülmedi. BİST – 100 endeksi bir önceki günkü tepki yükselişini devam ettirerek ilk seansta %1’in üzerinde değer kazanarak 70.000 sınırına dayanmasına karşılık, öğle arasında soruşturma kapsamında oğlu ifade verip serbest bırakılan Çevre ve Şehircilik Bakanı Erdoğan Bayraktar’ın istifa haberi geldi. Ancak Erdoğan Bayraktar’ın istifası ile birlikte Başbakan Erdoğan’ın da istifa etmesi gerektiğine dair yaptığı açıklamalar piyasalardaki tansiyonun artmasına sebep oldu. Açıklama ile birlikte Dolar / TL’de 2,06 seviyelerinden hızla yükseliş görülürken, öğle tatilinin ardından seans açılışı sert satışlarla gerçekleşti ve %2’nin üzerinde kayba döndü. Satışların devamı gelirken, AKP’nin kurucuları arasında yer alan ve İçişleri eski bakanı İdris Naim Şahin’in de istifa haberi gelmesi ve beyanlarında eleştirilerin yer alması ile birlikte satışların daha da artığı görüldü. Kabine revizyonunun beklenmesine karşılık yapılan açıklamalardaki tonlamalar iç piyasada siyaseti ön plana çıkarırken, piyasada tedirginliği artırdığı görüldü ve BİST – 100 Endeksi günü %4,2 düşüşle son 4 ayın en düşük seviyesi olan 66.000 seviyesinin hemen üzerinden tamamladı. BİST – 100 Endeksi 4.000 puanlık marjda dalgalanmış oldu. Güne iyimser bir ortamda başlayan tahvil cephesinde 2 yıllık tahvil faizinde 26 baz puanlık azalışla %9,42’ye gerilemesine karşılık istifa açıklamaları ile birlikte tekrar yükselişe geçti ve günü 12 baz puanlık azalışla %9,56’dan tamamladı. 10 yıllık tahvil faizinde ise %10,20’lere kadar yükseliş yaşanmasına karşılık kapanış 1 baz puanlık artışla %10,05’e yükseldi. Günün ilk saatlerinde TL’deki değerlenmenin devam ettiği görülürken, 2,06 seviyelerine kadar gerileyen Dolar / TL’de gelen haberlerin etkisiyle yükseliş gecikmedi ve kur hızla tepki vererek tekrar 2,10 zirvesine doğru yükseliş gösterdi. Sepet kurda da 2,44 seviyelerine kadar gerileme yaşanmasına karşılık tekrar 2,48 seviyelerinin üzerine çıkılmış oldu. Merkez Bankası ise daha önce açıkladığı üzere 450 milyon dolarlık döviz satış ihalesi açarken, ihaleye 625 milyon dolar teklif geldi. *Beklenen Kabine revizyonu gerçekleşti… 17 Aralık’ta başlayan yolsuzluk ve rüşvet operasyonuyla birlikte beklenen istifaların dün gelmesinin ardından, Kabine’deki revizyon da Başbakan Erdoğan’ın Cumhurbaşkanı Gül’le görüşmesinin ardından açıklandı. Beklentiler doğrultusunda 10 bakanlıkta değişiklik yapıldı. *Kapasite kullanım oranı Aralık ayında artmaya devam etti… Kasım ayında %75,6 olarak açıklanan kapasite kullanım oranı, Aralık ayında geçen yılın aynı ayına göre 1,4 puan artarak %76’ya yükselirken, mevsimsel etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranı da bir önceki aya göre 0,9 puan artarak %75,9 seviyesine yükseldi. *Reel kesim güven endeksi düşüşünü 3. aya taşıdı… Reel kesim güven endeksi Kasım ayındaki 104,5 seviyesinden Aralık ayında 102,1’e gerilerken, düşüşünü 3. aya taşıdı. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise bir önceki aya göre 0,6 puan azalarak 110,9’a geriledi. EURUSD Dün Noel nedeni ile kapalı olan yurtdışı piyasalar bugün kaldığı yerden devam ediyor. Salı günü 1,3675 seviyesinden kapanan Eur/Usd paritesi yeni güne 1,3684 seviyesinden başladı. ABD’den gelen 2013 yılının son ekonomik verileri 2014 yılı için yatırımcılara umut vermeye devam ederken salı günü ABD’den gelen dayanıklı Mal Siparişleri verisi ve yeni ev satışları verisi beklentilerin üzerinde geldi. Bugün Avrupa borsaları tatil ABD ise açık olacak. ABD’den gelecek olan haftalık işsizlik başvuruları verisi takip edilebilir. Eur/Usd paritesi bugün 1,3700 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketine devam edebilir. Destek: 1,3670, 1,3650, 1,3625 Direnç: 1,3700, 1,3730, 1,3775 ALTIN Bir günlük Noel tatilinin ardından altın bugün işlem görmeye başlıyor. Salı günü ABD’den ekonomiye dair iyileşmenin sürdüğünü gösteren veriler gelmişti. Kasım ayında dayanıklı mal siparişleri %2 olan beklentinin çok üzerinde gelerek %3.5 olarak açıklandı. Bu durum işletme yatırımlarındaki sıçramaya işaret etti. Yeni ev satışları ise yükselen mortgage faizlerine rağmen %2.1 düştü. Altın fiyatları Salı günü fiziki talep ve Güney Sudan’da meydana gelen şiddet olaylarıyla kendini 1200 üzerine atmayı başardı. Bugün ABD’de 15.30’da açıklanacak haftalık işsizlik yardımı başvuruları verisini takip edeceğiz. Geçen hafta 379 bin ile beklenenden kötü açıklanan veri bu hafta 382 bin bekleniyor. Bugün sarı metalin 1200 seviyesinin üzerinde yukarı yönlü hareket edebileceğini düşünüyoruz. Destek: 1200, 1190 ve 1180 USD Direnç: 1211, 1220 ve 1228 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•ABD’de tüketici güven endeksi ve konut fiyatları beklentilerin üzerinde geldi… ABD’de S&P Case Shiller konut fiyatları, Ekim ayında %0,95 olan beklentilerin üzerinde %1,05 artışla Şubat 2006’dan bu yana en fazla yükselişi gösterirken, yıllık bazdaki artış ise %13,61 olarak gerçekleşti. Tüketici güven endeksi Aralık ayında 72 seviyesinden 76 olan beklentilerin üzerinde 78,1’e yükseldi. Chicago PMI endeksi ise Kasım ayındaki 63 seviyesinden Aralık ayında 60,8 olan beklentilerin de altında 59,1 seviyesine geriledi. ABD borsaları yılın son işlem gününü %0,4’e varan oranlarda yükselişle yeni zirve seviyelerinden tamamlarken, 10 yıllık tahvil faizleri ise %2,98’lerden %3,03’e yükseliş gösterdi. •Çin’de PMI verileri ekonomik aktivitede azalmaya işaret etti… Çin’de resmi imalat sektörü PMI verisi Kasım ayındaki 51,4 seviyesinden Aralık ayında 51,2 olan beklentilerin de altında 51’e gerilerken, son 4 ayın en düşük seviyesine indi. HSBC imalat PMI endeksi ise Kasım ayındaki 50,8 seviyesinden Aralık ayında beklentilere paralel olarak 50,5’e gerileyerek son 3 ayın en düşük seviyesine indi. Çin’den gelen PMI verilerinin zayıflığı Asya piyasalarını negatif etkilediği görülmekte. •İspanya kurtarma paketine veda etti… İspanya bankacılık sektöründe sermaye yapısının yeniden yapılandırılması için 2012 yılında yardım programı talebinde bulunarak 41,3 milyar Euro kullanan İspanya’nın İrlanda’nın ardından yardım planını başarıyla tamamlandığı ve ek yardıma gerek duyulmadığı belirtildi. •Çin’de yerel hükümet borçları artmaya devam ediyor… Çin’de yerel hükümet borçları 3 yıl içinde %70 artış göstererek 2,9 trilyon dolara çıkarken, bazı yerel hükümetlerin borçlarının 5′te 1′inden fazlasını ödemek için yeni kredi kullandığı, Çin’in toplam hükümet borcunun GSYH’ye oranın %58 olduğu belirtildi. •Roubini’den gelişmekte olan ülkelere kırılganlık uyarısı geldi… Nouriel Roubini, çoğu gelişmekte olan ülkenin 2014 yılında %5’e yakın bir oranda hızlı büyüme kaydederken, büyük cari açıkları, yavaşlayan büyüme oranları, hedefin altında kalan enflasyon rakamları ve seçimlere bağlı gerilimler nedeniyle 2014 yılında Türkiye’nin de aralarında olduğu Hindistan, Endonezya, Brezilya, Güney Afrika, Macaristan, Ukrayna, Arjantin ve Venezuela’nın kırılgan kalacağını belirtti. •Yeni yılın ilk zamları açıklandı… Resmi Gazete’de yayınlanan Bakanlar Kurulu kararına göre yeni binek otomobil, alkollü içkiler, tütün ürünleri ve cep telefonlarında uygulanan ÖTV’de artışa gidildi. Yeni otomobillerde motor hacmine göre %5 ile %15 arasında değişen oranlarda, birada %15, diğer alkollü içkilerde %10 oranında artış yapılırken, tütün ürünlerinde paket başına asgari maktu vergi 3,22’den 3,75 TL’ye, paket başına maktu vergi de 9,22 kuruştan 13 kuruşa çıkarıldı. Cep telefonlarından adet başına alınan 100 TL’lik vergi de 120 TL’ye yükseltildi. Çeşitli vergi, harç ve cezalar ise %3,93 oranında zamlandı. EURUSD Dün yeni yılın ilk günü olması sebebiyle dün kapalı olan piyasada salı günü ABD’den Chicago pmi ve CB tüketici güven endeksi verilerini takip ettik. Chicago (PMI), Kasım ayı seviyesi 63′ten Aralık ayında 59.1′e gerilerken, 60.8 olan beklentinin altında kalsa da, 50′nin üzerinde kalarak genişlemeye işaret etti. Tüketici güven endeksi ise Aralık ayında 72′den 78.1′e yükseldi. Beklenti 76 seviyelerindeydi. Gün içinde 1.3759-1.3812 bandında hareket eden parite yılı 1.3772 seviyelerinden kapattı. Yeni yılın ilk iş gününde Avrupa Bölgesi’nden gelecek olan PMI verilerini takip edeceğiz. Verilerde iyileşme bekleniyor. Günün diğer iki önemli verisi ise 15:30′da açıklanacak ABD haftalık işsizlik yardımı başvuruları ve 17.00′da açıklanacak ISM imalat endeksi. Paritenin 1.3750 seviyesinin üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürebileceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3750, 1.3730, 1.3700 Direnç: 1.3775, 1.3815, 1.3850 ALTIN 2 yıl aradan sonra 2013 yılını %28 kayıpla kapatan altın yeni yıla primli başlayarak bu sabah saatlerinde 1226 dolar seviyesinden işlem görmekte. Tatil nedeni ile veri bakımından sakin geçen haftada Salı günü ABD’den gelen Chicago PMI ve Tüketici Şartları verilerini takip ettik. Verilerin ardından altın fiyatlarında 1189 dolar seviyelerinden 1215 dolar seviyelerine kadar sert bir yükseliş hareketi görüldü. Gece saatlerinde Çin’den gelen HSBC İmalat PMI verisi ise beklenti olan 50,5 olarak gerçekleşti. Bugün ABD’den gelecek olan haftalık işsizlik başvuruları verisi ISM İmalat İndeksi verileri takip edilebilir. Altın fiyatları 1225 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdürebilir. Destek: 1225, 1211, 1200 USD Direnç: 1232, 1243, 1256 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•ABD’de işsizlik başvuruları beklentilere paralel gelirken, imalar sektörü PMI, ISM imalat endeksi ve inşaat harcamaları beklentilerin üzerinde geldi… ABD’de işsizlik başvuruları önceki haftadaki veride 3.000 kişilik revizyonla birlikte 344.000 olan beklentilere yakın 339.000 olarak açıklanarak son 1 ayın en düşük seviyesine geriledi. İmalat sektörü PMI endeksi Kasım ayındaki 54,7 seviyesinden Aralık ayında 54,7 ile sabit kalma beklentisine karşılık 55,0’e yükseldi. ISM imalat endeksi ise Kasım ayındaki son 2 yılın zirvesi olan 57,3 seviyesinden Aralık ayında 56,8’e gerileme beklentisine karşılık, beklentinin hafif üzerinde 57,0’ye gerilediği açıklandı. İnşaat harcamalarında Ekim ayındaki artış %0,8’den %0,9’a revize edilirken, Kasım ayında da %0,6 olan beklentilerin üzerinde %1 artış gösterdi. ABD borsaları yılın ilk işlem gününde zirve seviyelerinden %0,9’a varan oranlarda düşüşle kapanış gerçekleştirirken, 10 yıllık tahvil faizleri ise %3,03’lerden %3,05’e yükselmesine karşılık, tekrar %3’ün altına geriledi. •Euro Bölgesi’nde imalat sektörü PMI genişlemesini devam ettirdi… Euro Bölgesi’nde PMI verisi beklentilere paralel olarak Kasım ayındaki 52,7 seviyesini Aralık ayında da korudu ve 31 ayın en yüksek seviyesine işaret etti. Almanya’da Kasım ayındaki 54,2 seviyesini Aralık ayında da koruma beklentisine karşılık 54,3’e yükselerek son 30 ayın zirvesini gördü. Fransa’da Kasım ayındaki 47,1 seviyesini Aralık ayında da koruma beklentisine karşılık 47,0’ye gerileyerek 7 ayın en düşük seviyesine geriledi. İtalya’da ise Kasım ayındaki 51,4 seviyesinden Aralık ayında 51,7’ye yükselme beklentisine karşılık 53,3 ile beklentilerin üzerinde geldi ve 32 ayın zirvesine çıktı. İspanya’da da Kasım ayındaki 48,6 seviyesinden Aralık ayında 49,8’e yükselme beklentisine karşılık 50,8 ile beklentilerin üzerinde geldi ve 2 ayın zirvesine çıktı. •İngiltere’de imalat sektörü PMI beklentilerin altında kaldı… İngiltere’de imalat sektörü PMI verisi Kasım ayında 58,4’ten 58,1’e aşağı yönlü revize edilmesi ile birlikte Aralık ayında da 58,4 olan beklentilerin altında 57,3’e gerileme gösterdi. •Türkiye’de imalat sektörü PMI verisi düşüş gösterdi… Türkiye’de imalat sektörü PMI verisi Kasım ayında 32 ayın zirvesi olan 55 seviyesinden Aralık ayında 53,5’e geriledi. •Türkiye’de TİM verilerine göre ihracat Aralık ayında artış gösterirken, 2013 yılını yatay tamamladı… TİM verilerine göre Türkiye’de Aralık ayında ihracat %9,8 artışla 13 milyar dolara yükselirken, ihracat 2013 yılını 151,7 milyar dolarla geçen yılki seviyesinden tamamladı. •Türkiye’de tüketici güven endeksi sert gerileme gösterdi… Türkiye’de GfK tüketici güven endeksi Kasım ayındaki 90,4 seviyesinden Aralık ayında 6,4 puan azalışla 84 seviyesine geriledi. EURUSD Yeni yıla 1.3754 seviyelerinde başlayan eurusd gün içerisinde satıcılı bir seyir izledi. ABD Merkez Bankasının 2014′te varlık alımlarında azaltıma gitmeye devam edeceği beklentisinin piyasada oluşması doları güçlendirdi ve parite 1.3629 seviyelerine kadar geriledi. Sabah saatlerinde Avrupa’dan gelen PMI verilerini takip ettik. İspanya İmalat PMI 49,9 olan beklentinin üzerinde 50,8, İtalya Üretim PMI 51,8 olan beklentinin üzerinde 53,3, Fransa PMI 47,1 olan beklentiden kötü 47,0, Alman İmalat PMI 54,2 olan beklentinin hafif üzerinde 54,3 gerçekleşti. Euro Bölgesi İmalat PMI ise 52,7 olan beklentiye karşılık verdi. ABD haftalık işsizlik başvuruları 334K olan beklentiden kötü 339K, ISM İmalat İndeksi ise 57,0 olan beklentiyle aynı geldi. Bugün ABD’de FOMC Üyesi Stelin’in ve Fed yöneticisi Bernanke’nin konuşmasını takip edeceğiz. Paritenin 1.3655 seviyesinin altında aşağı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1.3620, 1.3600, 1.3580 Direnç: 1.3670, 1.3700, 1.3730 ALTIN 1225 seviyelerinde güne başlayan sarı metal kayıp ve kazanç seviyeleri arasında fiyatlandı. Günün en düşük seviyesi olarak 1212 dolar seviyesine kadar gerileyen altın buradan destek bularak yönünü yukarı çevirdi. Gün içerisinde ABD’den gelen Haftalık İşsizlik Başvuruları 334K olan beklentiden kötü 339K gerçekleşirken, ISM İmalat İndeksi 57,0 olan beklentiye karşılık geldi. İşsizlik başvuruları beklentiden kötü gelse de geçtiğimiz haftadan düşük gelerek iyimser bir hava kazandırdı. Dün gece Asya seansında yukarı hareketini sürdüren altın 1238 dolar seviyelerini test etti. Çin’den gelen Üretim Dışı PMI verisi ise son 4 ayın en düşüğünde gelerek 54,6 olarak gerçekleşti. Bugün ABD’de FOMC Üyesi Stelin’in konuşması ile Fed yönetici Bernanke’nin konuşmasını takip edeceğiz. Altı fiyatları 1232 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1232, 1225, 1218 USD Direnç: 1243, 1256, 1270 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•FED Başkanı Bernanke, ekonomideki iyi işaretlere rağmen temkinli olunması gerektiğini belirtti… FED Başkanı Ben Bernanke, ABD ekonomisinin büyümesini engelleyen dalgalanmaların azaldığını, 2014 yılının ABD ekonomisi için daha iyi bir yıl olabileceğini, hane halkının mali durumunda görülen ilerleme, emlak piyasasındaki gelişmelerin, ABD ekonomisinin gelecek zaman diliminde büyümesi açısından iyi işaretler verdiğini, ancak ekonomideki tüm ilerlemelere rağmen, işsizlik oranının hala %7’nin üzerinde seyretmesinin ülkedeki ekonomik toparlanmanın henüz tamamlanmadığını gösterdiğini belirtti. •Philadelphia FED Başkanı Charles Plosser, FED’in varlık alımlarında azaltım tutarını 25 milyar dolara çıkarabileceğini belirtti… Philadelphia FED Başkanı Charles Plosser, FED’in önümüzdeki dönemde ekonomik güçlenmeye paralel olarak varlık alımlarında azaltım tutarını 10 milyar dolardan 25 milyar dolara çıkarabileceğini, yavaş çekilmeye karşı olmadığını, ancak hızlı hareket edip varlık alımlarını bir an önce bitirmenin daha iyi olacağını belirtirken, tahvil alım programında azaltıma giderken, enflasyon konusunda dikkatli olunması gerektiğinin altını çizdi. •Ricmond FED Başkanı Lacker, FED’in varlık alımlarında azaltıma devam edeceğini belirtti… Richmond FED Başkanı Jeffrey Lacker, iş gücü piyasasında FED’in hedeflerini karşılayacak tatmin edici bir büyüme sağlandığını, bu nedenle tahvil alım programını sonlandırmaya doğru ilerlemenin olası olduğunu belirtti. •Boston FED Başkanı Rosengren, varlık alımlarında azaltım tutarının artırılmasının işgücü piyasasına zarar vereceğini belirtti… Boston FED Başkanı Eric Rosengren, FED’in ekonomiye sağladığı teşviği azaltırken ihtiyatlı olması gerektiğini, parasal genişlemenin hızla azaltması halinde işgücü piyasasına kalıcı şekilde zarar vereceğini belirtti. •Çin’de hizmet sektörü PMI da geriledi… Çin’de hizmet sektörü PMI endeksi Kasım ayındaki 52,5 seviyesinden Aralık ayında 50,9’a geriledi. Hizmet sektöründe rapor edilen sipariş büyümesi ise son 6 ayın en düşük seviyesine geriledi. Çin’de imalat sektörü PMI ardından hizmet sektörü PMI verilerinin de gerilemeye işaret etmesi büyüme üzerinde tedirginliği artırırken, Asya piyasalarında %2’yi aşan oranlarda değer kayıpları dikkat çekmekte. •Aralık ayında enflasyon beklentilerin hafif üzerinde geldi… Aralık ayında TÜFE %0,4 olan beklentilerin hafif üzerinde %0,46 artış gösterirken yıllık TÜFE ise %7,40’a çıkmış oldu. ÜFE ise %1,11 artış gösterirken, yıllık ÜFE ise %6,97’ye yükseldi. Buna göre 2013 yılında enflasyon 2012 yılına göre TÜFE’de 1,24 puan, ÜFE’de ise 4,52 puan üzerinde gerçekleşmiş oldu. •Maliye Bakanı Şimşek, vergi artışlarının enflasyona etkisinin %0,5 olacağını açıkladı… Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, 2014 yılı ile birlikte yürürlüğe konan ÖTV artışlarının ve vergi düzenlemelerinin etkisiyle enflasyonda %0,51 oranında artış yaşanacağını açıkladı. ERU/USD EURUSD paritesi geçtiğimiz hafta 1,3800 seviyelerini test ettikten sonra 2014 yılında FED’in varlık alımında azaltıma gitmeye devam edeceği beklentisi ile 1,3580 seviyelerine kadar geriledi. Cuma günü ABD’de konuşan Fed Başkanı Bernanke, ABD ekonomisindeki dalgalanmanın yavaş yavaş sonuna gelindiğinin ve daha hızlı bir büyümeye doğru gidildiğinin vurgusunu yaptı. Richmond Fed Başkanı Lacker ise tahvil alım programında yeniden bir azaltma gündemde olduğunu çünkü iş gücü piyasasında tatmin edici bir büyümenin kaydedildiğini belirtti. Öte yandan haftasonu IMF için hazırlanan bir raporda gelişmiş ülke ekonomilerinin borç stoklarının çok yüksek oldukları ve bundan kurtulmak için büyük bir kemer sıkma politikasının uygulanması gerektiği vurgulandı. Bugün Euro Bölgesinden gelecek olan PMI verileri ile ABD’den gelecek olan ISM İmal Olmayan Endeksi verileri takip edilebilir. Parite 1,3580 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketine devam edebilir ve 1,3655 seviyeleri test edilebilir. Destek: 1,3580, 1,3520, 1,3490, Direnç: 1,3600, 1,3620, 1,3655 ALTIN ALTIN geçtiğimiz hafta son 5 ayın dibini tazeledikten sonra Çin’den gelen daha güçlü talep işaretleri ile birlikte yaşanan toparlanma ile son 2 haftanın en yüksek seviyelerini gördü. Haftayı 1237 bölgesinde kapatan altın, haftalık bazda 23 USD yükseldi. Haftasonu ise 3 Fed Başkanının konuşmalarını takip ettik. Boston Fed Başkanı Eric Rosengren, varlık alımlarında azaltıma gidilmesi için erken olduğunu belirtirken, bir diğer güvercin üye Minneapolis Fed Başkanı Narayana toparlanma için para politikasının yeterli olmayacağını söyledi. Philadelphia Fed Başkanı Charles Plosser ise varlık alımlarında azaltıma gidilmesi fikrini desteklediğini ve azaltım miktarının 10 milyar USD’den daha yüksek olabileceğini belirtti. Bu hafta Cuma günü varlık alımlarının miktarını ve süresini etkileyecek verilerin başında kabul edilen tarım dışı istihdam verisi açıklanacak. Bugün ise ABD’den saat 17:00’da gelecek olan hizmet sektörü PMI verisini takip edeceğiz. Ayrıca Janet Yellen’ın Fed Başkanlığı bugün Senato’da oylanacak. Altın fiyatları 1232 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1232, 1225, 1218 USD Direnç: 1243, 1256, 1270 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•ABD’de ISM hizmet endeksi beklentilerin altında kalırken, fabrika siparişleri ise beklentilerin üzerinde geldi… ABD’de ISM hizmet endeksi Kasım ayındaki 53,9 seviyesinden Aralık ayında 54,7’ye yükselme beklentisine karşılık 53,0’e gerileyerek son 2 ayda üst üste gerileme gösterdi ve son 6 ayın en düşük seviyesine indi. Fabrika siparişlerinde ise Ekim ayındaki düşüş %0,9’dan %0,5’e revize edilmesiyle birlikte Kasım ayında da %1,7 olan beklentilerin hafif üzerinde %1,8 artış gösterdi. ABD borsaları beklentilerin altında kalan ISM hizmet endeksinin etkisiyle birlikte %0,25 oranında gerileme gösterirken, 10 yıllık tahvil faizleri ise %3,01 seviyelerinden %2,95 seviyelerine kadar gerileyerek 2 haftanın en düşük seviyesini gördü. Euro / Dolar paritesi ise 1,36’nın altını test ederek son 1 ayın en düşüğünü geriledi. Altın fiyatları ise Asya’daki fiziki alımların artması sonucu 1.240 doların üzerine çıkarak 3 haftanın en yükseğini gördü. •ABD Senatosu FED Başkanlığı için Jennet Yellen’i onayladı… ABD Senatosu, FED başkanlığı için Janet Yellen’ı 26’ya karşılık 56 oyla onaylarken, Yellen böylelikle ilk kadın FED başkanı olarak tarihe geçti. Yellen Ocak sonunda görevi Bernanke’den devralacak. •Euro Bölgesi hizmet sektörü PMI verileri beklentilere paralel gelirken, ülkeler arası farklılaşmalar devam ediyor… Euro Bölgesi’nde hizmet sektörü PMI Aralık ayında beklentilere paralel olarak 51,0 ile değişim göstermedi. Almanya’da Kasım ayındaki 54 seviyesinden Aralık ayında değişim göstermeme beklentisine karşılık 53,5’e geriledi. Fransa’da ise 47,4 seviyesinden Aralık ayında değişim göstermeme beklentisine karşılık 47,8 seviyesine yükseldi. İtalya’da 47,2 seviyesinden 47,9’a yükselmesine karşılık 48,5 olan beklentilerin altında kaldı. İspanya’da ise Kasım ayındaki 51,5 seviyesinden Aralık ayında 51,6 olan beklentilerin üzerinde 54,2’ye yükselerek son 6 yılın zirvesini gördü. •Euro Bölgesi’nde yatırımcı güven endeksi beklentilerin üzerinde geldi… Euro Bölgesi’nde yatırımcı güven endeksi Aralık ayındaki 8 seviyesinden Ocak ayında 9,5 olan beklentilerin üzerinde 11,9’a çıkarak Nisan 2011’den bu yana en yüksek seviyesini gördü. •Vergi artışlarının enflasyona etkisinin 0,5 puan olacağını açıklandı… Merkez Bankası son dönemde temel enflasyon göstergelerinin aşağı yönlü bir seyir izlediğini, üretici fiyatlarının değişmediği varsayımı altında Ocak ayı başında yapılan vergi ayarlamalarının enflasyon üzerindeki net etkisinin yaklaşık 0,5 puan olacağını, ancak vergi artışlarının nihai fiyatlara yansımasında firmaların fiyatlama davranışlarının belirleyici olacağını belirtti. •Reel Efektif Döviz Kuru Ekim 2011’den bu yana en düşük seviyeye indi… Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi, Kasım ayındaki 109,38 seviyesinden Aralık ayında 2,53 puan azalışla 106,85 seviyesine gerilerken, Ekim 2011’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. 2012 yılı sonuna göre ise gerileme 11,33 puan olarak gerçekleşti. EUR/USD Dün 1.3600 seviyelerinde güne başlayan parite gün içerisinde alıcılı bir seyir izledi ve en yüksek 1.3653 seviyelerine kadar yükseldi. Sabah saatlerinde Avrupa’dan gelen PMI verilerini takip ettik. İspanya Hizmet PMI 51,5 olan beklentinin üzerinde 54,2, İtalya Hizmetler PMI 48,7 olan beklentinin altın 47,9, Alman Servisler PMI 54,0 olan beklentinin altında 53,5 gerçekleşti. Euro Bölgesi Hizmetler PMI ise 51,0 olan beklentiye karşılık geldi. Açıklanan veriler sonrasında 1.3602 seviyelerinde fiyatlanan parite 1.3620 dolar seviyelerine yükseldi. Gün içerisinde ABD’den gelen ISM İmal Olmayan İndeks 54,5 olan beklentinin altında 53,0 gerçekleşti. 1,3631 dolar seviyelerinde fiyatlanan eurusd paritesi gelen veri sonrasında 1,3652 dolar seviyelerine yükseldi. Dün ABD’de Senato’da yapılan oylama ile Fed’in yeni Başkanı Yellen onaylandı. Bugün Avrupa’dan gelecek olan Alman İşsizlik Değişimi ve Alman İşsizlik Oranı verileri ile ABD’den gelecek olan Ticaret Dengesi verisini takip edeceğiz. Pariten 1,3620 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdürebilir ve 1,3490 seviyelerine kadar gerileme görülebilir. Destek: 1,3600, 1,3580, 1,3490 Direnç: 1,3620, 1,3655, 1,3675 ALTIN 2014’e iyi bir başlangıç yapan altın 1234 seviyelerinden güne başladı. 1248 dolar seviyelerine kadar yükselen sarı metal son üç haftanın en yüksek seviyesinde işlem gördü. ABD’den gelen ISM İmal olmayan İndeks 54,5 olan beklentiden kötü gelerek 53,0 olarak açıklandı. Ayrıca Janet Yellen, Fed’in 15′nci ve 100 yıllık Fed tarihinin ilk kadın başkanı olmak için ABD Senatosu’nun onayını aldı. Kötü gelen veri ardından yaklaşık bir dakika içinde 30 dolarlık bir inişin ve New York Comex piyasasında Şubat vadeli kontrat işlemlerinin 10 saniye durdurulmasına neden olmasının ardından, yüzde 0.3 yükselişle 1,247 dolara çıktı. Bugün ABD’den gelecek olan Ticaret Dengesi verisini takip edeceğiz. Altının 1236 seviyesinin üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü hareket edebileceğini düşünüyoruz. Destek: 1236, 1230, 1225 USD Direnç: 1245, 1256, 1270 USD |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•ABD’de dış ticaret açığı beklentilerin altında kaldı… ABD’de dış ticaret açığında Ekim ayındaki açık 40,6 milyar dolardan 39,3 milyar dolara revize edilmesiyle birlikte Kasım ayında da petrol ithalatının son 3 yılın en düşük seviyesine gerilemesi ve artan ihracatın etkisiyle 40 milyar dolar olan beklentilerin altında 34,3 milyar dolar açıklandı. ABD’de dış ticaret verisinin beklentilerin altında kalması ile birlikte üç günlük düşüş periyodunu sonlandırdı ve %0,6’ya varan oranlarda yükselişlerle günü tamamlarken, 10 yıllık tahvil faizleri %2,95 seviyelerinde yatay hareket gösterdi. •Boston FED Başkanı Rosengren FED’in teşvikleri kademeli azaltması gerektiğini belirtti… Tahvil alımlarını azaltma kararına muhalif olan Boston FED Başkanı Eric Rosengren, FED’in ekonomiye zarar vermekten kaçınması ve teşvikleri kademeli bir şekilde azaltması gerektiğini söyledi. •San Francisco FED Başkanı Williams tahvil alımlarının bu yıl sonlanabileceğini belirtti… San Francisco FED Başkanı John Williams, FED’in varlık alımlarında önümüzdeki toplantılarda istikrarlı ve ölçülü indirimler yapmaya devam edebileceğini ve ekonomik toparlanmanın beklendiği gibi güçlenmesi halinde tahvil alım programının bu yıl sonlandırılabileceğini belirtti. Williams ayrıca ters repo işlemlerinin, FED’in daha önce görülmemiş miktardaki teşviklerden çıkmaya başladığında, faizleri kontrol edebilmesi için etkin bir araç olabileceğini söyledi. •IMF büyüme tahminleri yukarı yönlü revize edecek… IMF Başkanı Christine Lagarde, ekonomik büyüme için global tahminlerini yukarı yönlü revize edeceklerini belirtirken, IMF, Ekim ayında yayınladığı Dünya Ekonomik Görünüm raporunda global ekonominin 2013 yılında %2,9 ve 2014 yılında %3,6 büyüme ön görmüştü. •Euro Bölgesi’nde enflasyon gerilemeye devam ediyor… Euro Bölgesi’nde yıllık TÜFE’deki artış beklentisi %0,9’dan %0,8’e gerileme gösterdi. ÜFE ise Kasım ayında %0,1 ile beklentilere paralel gerilerken, yıllık ÜFE ise %1,3 olan beklentinin altında %1,2 düşüş gösterdi. •Almanya’da işsiz sayısı son 5 ayda ilk kez düşerken, işsizlik oranında değişim gözlenmedi… Almanya’da işsiz sayısı Aralık ayında şirketlerin güveninin artması ile birlikte 15.000 kişi düşüş gösterirken, son 5 ayda ilk kez gerileme gösterdi. İşsizlik oranı ise %6,9 ile beklentilere paralel olarak değişim göstermedi. •Fitch Türkiye ile ilgili açıklamalarda bulundu… Fitch, Türkiye’deki siyasi krizin kalıcı güçlüklere işaret ettiğini, bu yılki yerel ve Cumhurbaşkanlığı seçimleri öncesinde politik ve sosyal gerilimin daha fazla artmasının mümkün olduğunu, mevcut ortamın Türk varlıkları üzerindeki risk primini artırdığını ve yüksek cari açık nedeniyle TL’nin rekor düşük seviyelere gerilemesine neden olduğunu, ancak yaşanan gelişmelerin Türkiye’nin “BBB-“ olan kredi notunu etkilemediğini belirtti. EURUSD 1,3628 seviyelerinde güne başlayan parite gün içerisinde gelen veriler ile yön buldu. Almanya Perakende Satışları 0,6% olan beklentinin çok üzerinde 1,5% ve Almanya İşsizlik Oranı ise 6,9% olan beklentiye karşılık geldi. Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE ise 0,8% olan beklentinin hafif altında 0,7% açıklandı. Gelen veriler sonrasında 1,3615 seviyelerinde fiyatlanan parite 1,3655 seviyelerine kadar yükseldi. ABD’de FOMC Üyesi Rosengren’in konuşmasını takip ettik. Fed’in tahvil alımlarını azaltma kararının tek muhalifi olan Rosengren yaptığı konuşmada politika yapıcılarının ekonomiye zarar vermekten kaçınmaları gerektiği ve teşviklerin sadece ‘oldukça kademeli’ bir şekilde azaltılması gerektiğini söyledi. ABD Dış açık verisi ise son üç yılın en düşük seviyesinde gerçekleşerek ve ihracatın da rekora tırmanması ile beklentiden fazla -34,25B açıklandı. Veri sonrası 1,3633 seviyelerinde fiyatlanan eurusd 1,3595 seviyelerine kadar geriledi. Bugün Euro Bölgesinden gelecek olan İşsizlik Oranı ile Perakende Satışları verisini, Almanya’dan Fabrika Siparişleri verisi, ABD’den ise ADP Tarım dışı İstihdam Değişikliği ile FOMC Toplantı Kayıtlarını takip edeceğiz. Paritenin 1,3620 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdürebilir ve 1,3675 seviyeleri test edilebilir. Destek: 1,3620, 1,3600, 1,3580 Direnç: 1,3655, 1,3675, 1,3705 ALTIN ABD’de ticaret açığı petrol ithalatının son üç yılın en düşük seviyesine inmesi ve ihracatın rekor kırması ile Kasım ayında beklentiden fazla daraldı ve -34,25B seviyesine geriledi. İyi gelen veri sonrasında güçlenen dolar karşısında altında değer kaybı yaşandı. Veri öncesi 1235 seviyelerinde fiyatlanan sarı metal 1224 seviyelerine kadar geriledi. Ayrıca dün FOMC Üyesi Rosengren’in konuştu. Rosengren yaptığı konuşmada varlık alımlarının oldukça kademeli bir şekilde azaltılmasının gerektiğini belirtti ve “ABD ekonomisinde toparlanma çok yavaş ilerliyor, para politikasını zamanından önce sıkılaştırarak normal düzeydeki ekonomik şartlara dönmeyi geciktirmek istemiyoruz” dedi. Bugün ABD’den gelecek olan ADP tarım dışı istihdam değişimi ile Aralık ayında yapılan ve tahvil alımlarında toplamda 10 milyar USD azaltıma gidilen FOMC toplantısının tutanaklarını takip edeceğiz. ADP tarım dışı istihdam verisi cuma günü açıklanacak tarımdışı verisinin öncüsü kabul edildiğinden piyasa için oldukça önemli. Altının bugün 1230 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1225, 1220, 1216 Direnç: 1230, 1236, 1245 |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•ABD’de özel sektör istihdamı beklentilerin üzerinde geldi… ABD’de özel sektör istihdamında Kasım ayındaki artış 14.000 kişilik yukarı yönlü revizyonla 229.000’e yükseltilirken, Aralık ayında da 200.000 olan beklentilerin üzerinde 238.000’e yükselerek son 13 ayın en sert yükselişini gösterdi. Beklentilerin üzerinde gelen özel sektör istihdam verisi ile birlikte FED tutanaklarında varlık alımlarının daha hızlı sonlandırılabileceğine dair işaretler sonucu ABD borsalarında %0,4’e varan oranlarda düşüş yaşanırken, 10 yıllık tahvil faizleri %2,95 seviyelerinden %3’ün üzerine çıktı. Euro Dolar paritesi ise 1,36’nın altına geriledi. •FED toplantı tutanaklarına göre varlık alımları 2014 yılında sonlandırılabilecek… FED’in Aralık ayı toplantı tutanaklarına göre tahvil alımlarının devam etmesinin marjinal faydasının azaldığı sonucu ortaya çıkarken, varlık alımlarının azaltımında dikkatli ve ölçülü hareket edileceği belirtildi. İstihdam piyasasında iyileşmenin devam edeceği, varlık alımlarından çekilme hızının önceden belirlenmiş bir şekilde seyretmemesi gerektiği, istihdam ve enflasyon hedeflerine bağlı olarak karar verileceği ifade edilirken, tahvil alım programının 2014 yılında sonlandırılabileceğine dair beklentiler yükseldi. •Çin’de enflasyon beklentilerin altında kaldı… Çin’de Aralık ayında TÜFE %2,7 olan beklentilerin altında %2,5 olarak açıklandı. ÜFE ise %1,3 olan düşüş beklentisine karşılık %1,4 düşüş gösterdi. •Euro Bölgesi’nde perakende satışlarda sert yükseliş yaşanırken, işsizlik oranı rekor seviyedeki seyrini korudu… Euro Bölgesi’nde Ekim ayındaki perakende satışlar verisindeki düşüş %0,2’den %0,4’e yükseltilirken, Kasım ayında ise %0,1’lik artış beklentisine karşılık %1,4 artış göstererek son 12 yılın en hızlı artışını gösterdi. Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı Kasım ayında beklentilere paralel olarak %12,1 ile rekor seviyedeki seyrini korudu. •Almanya’da fabrika siparişleri beklentilerin üzerinde geldi… Almanya’da fabrika siparişleri Ekim ayındaki %2,1’lik düşüşün ardından Kasım ayında %1,5 olan beklentilerin üzerinde %2,1 artış gösterdi. •Fitch’in ardından Moody’s’ten de açıklamalar geldi… Moody’s, Türkiye’nin “Baa3” olan kredi notu ve “Durağan” olan not görünümünün siyasi riskleri yansıttığını, kamu maliyesinde sağlanan iyileşmenin tersine dönmesi veya dış sermaye akışlarının durması halinde kredi notunda aşağı yönlü risk oluşacağını, siyasi riskin azalmasının cari denge gibi başka iyileşmeler olmadığı sürece kredi notunda yukarı yönlü hareket için yeterli olmadığını açıkladı. •Türkiye’de sanayi üretimi beklentilerin üzerinde geldi… Ekim ayında %0,7 ile sınırlı bir artış gösteren sanayi üretimi, Kasımda %4,1 olan beklentilerin üzerinde %4,7 artış gösterdi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretiminde de Ekim ayına göre %2,9 artış yaşandı. EURUSD Geçtiğimiz ay yapılan Federal Açık Piyasa Komitesi toplantı tutanakları dün akşam saat 21:00’da açıklandı. Tutanaklarda göze çarpan önemli bir husus 10 milyon dolarlık varlık azaltım kararının birçok üye tarafından desteklendiğinin görülmesi. Toplantıda bazı üyeler varlık alımlarında 10 milyon dolardan daha fazla azaltımın yapılabileceğini desteklerken, bazı üyelerin ise düşük enflasyon nedeni ile azaltımın henüz yapılmasının doğru olmadığı nedeni ile desteklemediğini görüyoruz. Tutanaklarda belirtilen bir diğer vurgu ise %6,5’lik işsizlik eşiğinin azaltılması gerektiği. Tutanakların açıklanması sonrasında 1,3575 seviyelerinde fiyatlanan Eur/Usd 1,3552 seviyelerine kadar geriledi. Gün içerisinde Euro Bölgesinden gelen Perakende Satışları 0,2% olan beklentinin çok üzerinde 1,4% gerçekleşirken İşsizlik oranı ise 12,1% olan beklentiye karşılık geldi. ABD’den gelen tarım dışı istihdam verisinin öncüsü olarak bilinen ADP Tarım dışı istihdam verisi ise 200K olan beklentinin oldukça üzerinde 238K gerçekleşti. Bugün Avrupa’dan gelecek olan Alman Endüstriyel Üretimi ile Euro Bölgesi Faiz Oranı Bildirisi ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşmasını takip edeceğiz. ABD’de ise Haftalık İşsizlik Başvuruları verisini takip edilebilir. Paritenin 1,3580 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1,3580, 1,3520, 1,3500 Direnç: 1,3600, 1,3620, 1,3655 ALTIN 1229 seviyelerinde güne başlayan altın ABD’den gelen özel sektör istihdam verisinin beklentinin oldukça üzerinde 238K gerçekleşmesi ile düşüşünü üçüncü güne taşıdı. Güçlenen dolar karşısında değer kaybına uğrayan altın 1218 dolar seviyelerine kadar geriledi. Akşam saatlerinde geçtiğimiz ay yapılan FOMC toplantı tutanakları yayınlandı. Tutanaklarda üyelerin çoğunluğunun varlık alımlarındaki 10 milyar dolarlık azaltım kararını desteklediğini görüyoruz. Tutanaklara göre Fed yetkilileri merkez bankasının tahvil alım programının sağladığı ekonomik faydaların azaldığını düşünürken, finansal istikrara yönelik endişelerini ve varlık alımlarının azalan faydanın söz konusu olduğunu dile getirdiler. Ayrıca Fed’in varlık alımlarının azaltımına ilişkin herhangi bir plan da göze çarpmadı.Tutanaklar öncesinde 1226 seviyelerinden fiyatlanan sarı metal güçlenen USD ile 1218 seviyelerini tekrar test etti. Bugün ABD’den gelecek olan İstihdam talepleri verisi takip edilebilir. Altının 1230 seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1220, 1210, 1200 Direnç: 1230, 1236, 1245 |
ÖNEMLİ GELİŞMELER
•ABD’de işsizlik başvuruları beklentilerin hafif altında kaldı… ABD’de işsizlik başvuruları bir önceki haftadaki 6.000 kişilik revizyonla birlikte 345.000 seviyesinden 330.000 seviyesine gerilerken, beklenti 335.000 idi. ABD borsaları bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde yataya yakın kapanışlar gerçekleştirirken, 10 yıllık tahvil faizleri ise %2,97 seviyesine geriledi. •FED’in yeni başkanı olacak Yellen’den ekonomiye ilişkin iyimser açıklamalar geldi… FED’in yeni başkanı olacak Janet Yellen, 2014 yılında ABD ekonomisindeki büyüme oranının %2 yerine %3 olacağını, enflasyonunun da uzun vadeli hedefleri olan %2 seviyesine doğru çıkmasını beklediğini, konut piyasasında son çeyrekte yavaşlama olmasına karşılık önümüzdeki dönemde toparlanma ve daha fazla iyileşme beklediğini belirtti. •FED başkanlarından açıklamalar gelmeye devam ediyor… Minneapolis FED Başkanı Narayana Kocherlakota, FED’in istihdam piyasasını desteklemek için daha fazla teşvik yapmasını gerektiğini belirtirken, istihdam ve enflasyon hedeflerine böylelikle daha hızlı ulaşılabileceğini söyledi. Kansas City FED Başkanı Esther George ise tahvil alımlarının azaltılmasının normalleşme yolunda atılan ilk adım olduğunu, ancak normalleşme sürecinin büyük olasılıkla uzun bir süreç alacağını belirtti. •Avrupa ve İngiltere Merkez Bankaları beklentiler doğrultusunda faiz oranlarında değişikliğe gitmedi… Avrupa Merkez Bankası %0,25 ile rekor düşük seviyede faiz oranlarında değişikliğe gitmezken, mevduat faizini de değiştirmeyerek mevcut sıfır seviyesinde bıraktı. İngiltere Merkez Bankası da %0,50 olan faiz oranında ve 375 milyar Sterlin olan varlık alım programında herhangi bir değişikliğe gitmedi. •Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin açıklamalarından yeni bir sinyal gelmedi… Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Euro Bölgesi’nde Japonya’daki benzer bir deflasyon riski görmediklerini, enflasyonun bir süre daha düşük kaldıktan sonra %2’nin hemen altına kademeli olarak yükselmesini, ancak en az iki yıl %2’nin altında kalmasını beklediklerini belirtti. Draghi, büyümede risklerin aşağı yönlü olduğunu, para politikasının mümkün olduğunca genişlemeci devam edeceğini, gerekmesi halinde de yeni kararlı adımlar atabileceklerini söyledi. •Çin’de dış ticaret fazlası beklentilerin altında kaldı… Çin’de Kasım ayında %12,7 artış gösteren ihracat, Aralık ayında ise %5 olan beklentilerin altında %4,3 artış gösterirken, ithalat ise %5’lik artış beklentisinin üzerinde %8,3 artışla son 5 ayın en hızlı yükselişini gösterdi. Böylelikle dış ticaret fazlası 32,2 milyar dolar olan beklentilerin altında 25,6 milyar dolar olarak gerçekleşti. 2013 yılının tamamında ise dış ticaret fazlası %12,8 artışla 260 milyar dolara yükseldi. •S&P Almanya’nın kredi notlarını teyit etti… S&P, Almanya’nın kredi notunu “AAA” olarak teyit ederken, görünümün ise “Durağan” olduğunu belirtti. •Almanya’da sanayi üretimi beklentilerin üzerinde geldi… Almanya’da sanayi üretimi Ekim ayındaki %1,2’lik düşüşün ardından Kasım ayında %1,5 olan beklentilerin üzerinde %1,9 artış gösterdi. •Euro Bölgesi’nde ekonomik güven endeksi 2,5 yılın zirvesine çıktı… Euro Bölgesi’nde ekonomik güven endeksi Kasım ayındaki 98,4 seviyesinden Aralık ayında 99,1 olan beklentilerin üzerinde 100’e çıkarak son Temmuz 2011’den bu yana en yüksek seviyesine yükseldi. EURUSD Dün Euro Bölgesi faiz bildirisi ve ardından Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşmasını takip ettik. Avrupa Merkez Bankası Faiz Oranında değişikliğe gitmedi ve rekor düşük seviyesi olan 0,25%’de faz oranlarını sabit tuttu. Ardından AMB Başkanı Draghi yaptığı açıklamada, ihtiyaç duyulduğu sürece para politikasında genişlemeci duruşun güçlü bir şekilde sürdürüleceğinin vurgusunu yaptı. Euro Bölgesi ekonomisi işsizlik oranının 12,1 ile rekor seviyede olması ve Fed’in teşviklerde azaltımda bulunmasının Euro Bölgesi’ni para piyasası faizleri ile karşı karşıya bıraktığını ve büyüme konusunda güçlükler yaşandığını belirtti. Draghi yaptığı açıklamada, ihracatta büyümeden kaynaklı toparlanmanın zafer ilan edilebilmesinin henüz erken olduğu söyledi. Yapılan açıklamalar sonrasında Eur/Usd 1,3632 seviyelerinden değer kaybederek 1,3546 seviyelerini test etti. Gün içerisinde Alman Endüstriyel Üretimi 1,5% olan beklentinin üzerinde 1,9% gerçekleşti. ABD İstihdam talepleri ise 335 bin olan beklentinin altında 330 bin gerçekleşti. Bugün ABD’den gelecek olan Tarım dışı istihdam, İşsizlik Oranı ve FOMC Üyesi Bullard’ın konuşması ile Euro Bölgesi büyüme verisini takip edeceğiz. Parite ABD’den gelecek tarım dışı istihdam verisine kadar yatay bir seyir gösterebilir. 1,3600 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1,3600, 1,3580, 1,3520 Direnç: 1,3620, 1,3655, 1,3705 ALTIN 1225 seviyelerinde güne başlayan altın gün içerisinde 1223-1231 bandında hareket etti. Gün içerisinde ABD işsizlik başvurularının 335K olan beklentiden iyi 330K gelmesiyle 1231 seviyelerinde fiyatlanan sarı metal 1223 seviyelerine kadar geriledi. Çarşamba günü Fed tutanaklarında bazı üyelerin varlık alım programının azalan ekonomik faydalarından bahsetmesine karşın güçlü fiziki talep ile bu sabah saatlerinde 1237 seviyesine kadar yükseldi. Bugün piyasaların yakından izlediği tarım dışı istihdam verisi günü. Bir önceki veri 203K olarak açıklanan veride bu ay beklenti 197K. Fed’in hedefi olan %6.5 işsizlik oranına her yaklaştıran veri varlık alımlarını etkileyeceğinden veri altın fiyatları için oldukça önemli. Bugün altının 1230 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece aşağı yönlü hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Destek: 1230, 1220, 1210 ve 1200 USD Direnç: 1235, 1240, 1250 ve 1268 USD |
| All times are GMT +3. The time now is 02:56. |
Powered by vBulletin®
2008 © 2023 ForexForumTR